A Ação de IA Criada para Investidores que Não Querem Negociar -- Apenas Reinvestir

A inteligência artificial (IA) está levando os investidores a repensar a resistência de alguns negócios que podem ser vulneráveis à disrupção. No entanto, isso só reforça a argumentação a favor de investir nas empresas que causam essa disrupção.

Alphabet (GOOG 1,04%) (GOOGL 1,19%) construiu os modelos, plataformas e infraestrutura de nuvem para lucrar bastante com a IA. Com base nos últimos 12 meses, o lucro líquido aumentou 44%, atingindo incríveis 160 bilhões de dólares. Já está transformando a IA em receitas e lucros crescentes — e está apenas começando.

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Crescimento extraordinário onde importa

Desde 2021, as fontes de receita crescentes da Alphabet, através de anúncios no Google Search, anúncios no YouTube, assinaturas, plataformas e dispositivos, e Google Cloud, impulsionaram a valorização das ações em 166%. Esse impulso acelerou no ano passado, quando o Google lançou novas funcionalidades de IA para o Search alimentadas pelo Gemini.

A receita total aumentou 22% ano a ano no primeiro trimestre, chegando a quase 110 bilhões de dólares, com o Search apresentando sua taxa de crescimento trimestral mais rápida em quase quatro anos.

Embora a receita pareça forte, os lucros da empresa foram ainda mais robustos. O lucro operacional cresceu 30% em relação ao trimestre do ano anterior, atingindo 39 bilhões de dólares.

Este comentário do CEO Sundar Pichai durante a teleconferência de resultados destaca por que a Alphabet pode ter espaço para expandir ainda mais suas margens: "Desde a atualização do AI Overviews e do AI Mode para Gemini 3, reduzimos o custo das respostas principais de IA em mais de 30%, graças a avanços contínuos em hardware e engenharia."

Esse tipo de alavancagem de custos é importante porque o Search continua sendo o maior motor de lucro da Alphabet, representando 55% da receita do primeiro trimestre. E, enquanto a Alphabet investe pesadamente na expansão de sua infraestrutura de IA e nuvem, o Google Cloud mostra o retorno: o lucro operacional de nuvem saltou 203% ano a ano, atingindo mais de 6,5 bilhões de dólares no trimestre.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação de Hoje

(-1,19%) $-4,61

Preço Atual

$383,05

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$4,6 trilhões

Variação do Dia

$381,78 - $388,75

Variação em 52 semanas

$162,00 - $408,61

Volume

749,2 mil

Volume Médio

28,6 milhões

Margem Bruta

60,43%

Rendimento de Dividendos

0,22%

Um investidor de longo prazo

Investimentos maiores em capital podem pesar nas margens e lucros de curto prazo, mas, com o tempo, os investidores devem esperar que a empresa continue apresentando receitas e lucros crescentes. Pichai sinalizou que o negócio está passando por uma melhoria estrutural na economia das cargas de trabalho de IA. À medida que o uso de recursos de IA no Search aumenta, o retorno a longo prazo deve ser significativo, se isso se traduzir na melhoria da rentabilidade.

A principal fraqueza da Alphabet é que ela gera 70% da receita com publicidade, o que pode tornar os resultados vulneráveis a uma desaceleração nos gastos com anúncios durante recessões. Isso contribuiu para a queda de 39% das ações em 2022. Com o tempo, porém, o mercado de publicidade digital deve continuar crescendo, oferecendo um impulso — e esse impulso já proporcionou um retorno de 10 vezes para os investidores nos últimos 10 anos.

A Alphabet consegue monetizar a IA tanto em serviços empresariais (Google Cloud) quanto em serviços de consumo (Search e YouTube), enquanto aumenta seus lucros. Isso faz dela uma das melhores ações de IA para comprar e manter a longo prazo, visando o crescimento composto.