Cerebras vs. Nvidia: Qual ação de IA é a compra mais inteligente neste momento?

A poeira está a assentar-se na impressionante oferta pública inicial (IPO) da Cerebras (CBRS 8,97%), na qual o preço das ações disparou 68% no seu primeiro dia de negociação. Se ainda existiam dúvidas sobre o entusiasmo dos investidores por ações de inteligência artificial (IA), certamente foram dissipadas.

A tecnologia de wafer grande da Cerebras afirma ser uma mudança de jogo na processamento de IA, potencialmente mais eficiente do que a da Nvidia (NVDA 1,86%). Embora o veredicto ainda esteja por sair sobre o impacto a longo prazo nos seus rivais, a IPO de sucesso da Cerebras provou que os investidores têm grandes esperanças.

Assim, com uma nova jogada de infraestrutura de IA no mercado, os investidores devem deixar de lado as ações da Nvidia por agora e apostar na Cerebras? Aqui está o que os investidores devem saber.

Fonte da imagem: Getty Images.

O argumento a favor de apostar na Nvidia continua a ser o centro do universo de hardware de IA

Antes de deixar de lado a Nvidia por uma ação nova e brilhante, é importante dar uma olhada rápida nas razões pelas quais a Nvidia se tornou a empresa mais valiosa do mundo.

Primeiro, domina o mercado de unidades de processamento gráfico (GPU), graças à sua quase ubiquidade nos data centers de IA. Os dados mais recentes mostram que a Nvidia detém um fenomenal 86% do mercado de data centers de IA por receita. Os seus concorrentes só podem sonhar com esse nível de domínio.

Segundo, continua a investir em novas tecnologias para se manter no topo. A Nvidia lançou recentemente a sua nova plataforma de IA Vera Rubin, que afirma oferecer uma capacidade de inferência 10 vezes superior por megawatt em comparação com a sua plataforma de processadores Blackwell, a um custo de token apenas um décimo. E o CEO Jensen Huang afirmou recentemente que a procura por Vera Rubin e Blackwell levará a encomendas no valor de 1 trilhão de dólares até ao próximo ano.

A Nvidia está a beneficiar neste momento dos investimentos que fez em processadores superiores há anos. E as empresas continuam a clamar pela sua tecnologia, como sugerem as estimativas de Huang. Com líderes tecnológicos como a Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft e outros a planear gastar centenas de bilhões de dólares este ano apenas em investimentos em data centers, o crescimento da Nvidia provavelmente ainda não atingiu o pico.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-1,86%) $-4,09

Preço atual

$215,42

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$5,2 trilhões

Variação do dia

$214,84 - $221,07

Variação de 52 semanas

$132,92 - $236,54

Volume

5,8 milhões

Volume médio

171,3 milhões

Margem bruta

74,15%

Rendimento de dividendos

0,02%

O argumento a favor de apostar na estrela ascendente da Cerebras

Depois de tudo isso, a disrupção é o nome do jogo na tecnologia. Novas empresas inovadoras surgem o tempo todo e tentam desbancar as dominantes. Nem sempre têm sucesso, mas quando têm, os investidores podem ganhar muito.

Ninguém sabe se a Cerebras se tornará a próxima grande empresa de processadores de IA, mas está certamente a tentar. O produto emblemático da empresa é o seu Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), que é essencialmente um semicondutor muito grande que funciona como um único chip, em vez de centenas de chips menores.

A Cerebras afirma que o wafer de silício maior dá-lhe uma vantagem sobre o pacote B200 da Nvidia (que contém dois processadores), alcançando 250 vezes mais memória no chip e 2.625 vezes mais largura de banda de memória.

Velocidade e eficiência são o nome do jogo para a IA neste momento, e algumas das principais empresas de inteligência artificial já estão a apostar nas afirmações da Cerebras. A OpenAI assinou um acordo de 20 mil milhões de dólares com a Cerebras para uma capacidade de computação multianual, garantindo até 750 megawatts de energia de infraestrutura de IA especializada e dando à OpenAI uma potencial participação de 11% na fabricante de chips. O CEO da OpenAI, Sam Altman, também foi um investidor inicial na Cerebras.

Claramente, a Cerebras está a apostar forte na sua tecnologia. Uma IA mais rápida e grandes ligações com empresas líderes de inteligência artificial não devem ser ignoradas.

Expandir

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Variação de hoje

(-8,97%) $-25,29

Preço atual

$256,57

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$56B

Variação do dia

$250,34 - $284,99

Variação de 52 semanas

$185,00 - $386,34

Volume

302,6 mil

Volume médio

12,7 milhões

Margem bruta

39,03%

Veredicto: Mantenha-se na Nvidia por agora, mas adicione a Cerebras à sua lista de observação

Este pode não ser o resultado que desejava, mas a Nvidia continua a ser a jogada de IA mais inteligente neste momento. Qual é a razão? Tenho quatro.

Ou seja, a Nvidia tem mais de quatro vezes a receita anual da Cerebras. A Nvidia teve 216 mil milhões de dólares em vendas no seu ano fiscal mais recente, comparado com apenas 500 milhões de dólares da Cerebras. Ah, e a Nvidia teve cerca de 117 mil milhões de dólares em lucro líquido ajustado (não-GAAP) no ano fiscal completo, em comparação com a perda líquida não-GAAP de 75 milhões de dólares da Cerebras em 2025.

Resumindo, a Nvidia gera muito mais receita, é muito mais lucrativa e é a líder de mercado em GPU. A Cerebras pode ter boa tecnologia, mas, como investimento neste momento, ainda é uma aposta muito arriscada.

Percebo por que pode estar entusiasmado com a Cerebras e a ideia de ela desbancar a Nvidia no espaço de semicondutores de IA. Deixe, por isso, de olho na Cerebras. Mas, se estiver a comprar uma ação de IA hoje, a sua escolha deve ser a Nvidia.