Destaques da semana: Mudança hawkish da Federal Reserve aquece, SpaceX e OpenAI aceleram IPO, Nvidia apresenta resultados recordes

BlockBeats notícia, 23 de maio, nesta semana, os mercados globais oscilaram intensamente em torno de três linhas principais: «Escalada da situação no Médio Oriente + Retorno hawkish do Federal Reserve + Corrida de capital em IA». O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram significativamente, o ouro, petróleo e ações de tecnologia oscilaram frequentemente, SpaceX, OpenAI, Anthropic e outros gigantes de IA concentraram-se na corrida pelo IPO, e os ativos de risco globais entraram numa fase de alta volatilidade.

No plano macroeconómico, Kevin Wahi prestou juramento oficialmente como presidente do Federal Reserve, enfatizando a promoção de um «Federal Reserve orientado à reforma». Ao mesmo tempo, a ata da reunião de abril do Federal Reserve mostrou que a maioria dos funcionários acredita que o risco de inflação voltou a aumentar, podendo haver mais aumentos de juros se necessário. As expectativas do mercado de «manutenção de taxas elevadas por mais tempo» aumentaram rapidamente, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos atingindo temporariamente um máximo desde 2007.

A situação no Médio Oriente continua a ser uma variável central no mercado. Embora as negociações entre EUA e Irã estejam próximas de um acordo, ambos permanecem numa fase de «negociação e pressão simultâneas». O risco de navegação no Estreito de Hormuz continua a perturbar o mercado energético global, com alguns navios comerciais a serem obrigados a alterar rotas, e os preços do petróleo a subir e descer várias vezes durante o dia. O mercado começou a reavaliar a inflação energética e os riscos geopolíticos.

No setor de tecnologia e IA, a SpaceX apresentou oficialmente o prospecto de IPO, planeando entrar na Nasdaq até ao final de junho, com uma escala de financiamento que pode atingir entre 50 e 75 mil milhões de dólares, uma avaliação de cerca de 1,25 triliões de dólares, podendo tornar-se um dos maiores IPO da história. O prospecto revelou pela primeira vez que a receita de 2025 da empresa atingirá 18,7 mil milhões de dólares, um aumento de 33% em relação ao ano anterior, mas devido ao aumento de investimentos em IA e centros de dados, o prejuízo líquido anual foi de cerca de 4,9 mil milhões de dólares.

A OpenAI também foi reportada como tendo submetido secretamente o pedido de IPO nesta semana, com uma avaliação alvo superior a 1 trilião de dólares; a Anthropic planeia listar-se na segunda metade de 2026. A onda de capitalização na cadeia de valor da IA está a acelerar de forma geral.

A Nvidia continua a ser o motor principal do mercado de alta de IA. A sua receita trimestral mais recente atingiu 81,6 mil milhões de dólares, um aumento de 85% em relação ao ano anterior, com a receita do setor de centros de dados quase a duplicar para 75,2 mil milhões de dólares, e forneceu orientações para o próximo trimestre muito acima das expectativas do mercado. Jensen Huang afirmou que o sistema Rubin AI começará a produção em massa no segundo semestre, e espera-se que os chips Blackwell e Rubin possam gerar receitas de 1 trilião de dólares nos próximos anos.

Ao mesmo tempo, o risco de avaliação do mercado de ações dos EUA também começou a suscitar preocupações. O índice Shiller CAPE, que mede o nível de avaliação a longo prazo, subiu para cerca de 40 vezes, atingindo um máximo desde a bolha da internet. As ações líderes em IA estão altamente concentradas, e o mercado teme que a tendência de «concentração extrema» vista na fase da bolha da internet de 1999 esteja a repetir-se nas ações de tecnologia.

No âmbito regulatório, a Comissão de Valores Mobiliários da China, em conjunto com oito departamentos, publicou o «Plano de Implementação para a Reforma Integral da Atividade Ilegal de Operações de Valores Mobiliários, Futuros e Fundos Transfronteiriços», esclarecendo que irá limpar completamente as operações ilegais de instituições estrangeiras no exterior dentro de dois anos. Futu, Tiger Securities e Changqiao Securities foram severamente multados, sendo que a Futu foi multada em 1,85 mil milhões de yuans, e após a divulgação da notícia, as ações de corretoras chinesas relacionadas caíram significativamente.

No mercado de criptomoedas, a Nasdaq recebeu aprovação da SEC dos EUA para lançar produtos de opções de índice de Bitcoin; a Grayscale submeteu a terceira versão do documento de revisão do Hyperliquid ETF, com o código GHYP; Michael Saylor comentou pela primeira vez que a estratégia «não exclui a venda de parte do Bitcoin em 2026», o que despertou atenção no mercado.

Além disso, a última posição 13F do fundo de Zhang Yongping revelou um aumento significativo em Tesla, Nvidia e Pinduoduo no primeiro trimestre, além de novas posições em Circle e outras ações relacionadas a criptomoedas, demonstrando que IA e ativos digitais continuam a ser uma das principais direções de capital global.