A gestão de ativos Torque compra 4 milhões de dólares em Planet Fitness, apesar da queda de 54% na ação em 2026

O que aconteceu

De acordo com o seu documento à SEC datado de 15 de maio de 2026, a Torque Asset Management LLC estabeleceu uma nova posição na Planet Fitness (PLNT +0,72%), adquirindo 49.500 ações. O valor estimado da transação foi de 4,35 milhões de dólares, com base no preço médio de fecho não ajustado do trimestre encerrado em 31 de março de 2026. O valor da posição no final do trimestre, refletindo tanto a compra quanto as variações de preço durante o período, foi de 3,68 milhões de dólares.

O que mais saber

Esta foi uma nova posição; a participação representava 1,45% dos ativos sob gestão do fundo na data de encerramento do trimestre.

• As cinco principais participações após o documento foram:
  • Amazon: 48,97 milhões de dólares (19,3% do AUM)
  • Meta Platforms: 42,76 milhões de dólares (16,8% do AUM)
  • Okta: 25,10 milhões de dólares (9,9% do AUM)
  • Procore Technologies: 24,70 milhões de dólares (9,7% do AUM)
  • Mastercard: 24,56 milhões de dólares (9,7% do AUM)

Em 20 de maio de 2026, as ações da Planet Fitness estavam sendo negociadas a 50,24 dólares, uma queda de 51,6% no último ano e com desempenho inferior ao S&P 500 em 76 pontos percentuais.

Visão geral da empresa

| Métrica | Valor | | --- | --- | | Receita (TTM) | 1,38 mil milhões de dólares | | Lucro Líquido (TTM) | 228,79 milhões de dólares | | Preço (fechamento de mercado em 2026-05-20) | 50,24 dólares | | Variação de Preço em Um Ano | (51,64%) |

Visão geral da empresa

• A Planet Fitness oferece assinaturas de ginásio, serviços de fitness e vendas de equipamentos, com receita principalmente proveniente de taxas de franquia, lojas de propriedade corporativa e vendas de equipamentos para franqueados.
• A empresa opera um modelo de negócio híbrido que combina franchising e propriedade direta, gerando receita através de royalties contínuos, taxas de adesão e distribuição de equipamentos.
• Seus principais clientes são indivíduos conscientes de valor que procuram soluções de fitness acessíveis, bem como franqueados que operam locais com a marca Planet Fitness nos EUA e em alguns mercados internacionais.

A Planet Fitness, Inc. é uma operadora líder e franqueadora de centros de fitness que enfatiza uma experiência de ginásio de alto valor e baixo custo. A empresa aproveita sua extensa rede de franquias e locais de propriedade corporativa para alcançar escala e fluxo de caixa consistente. Sua vantagem competitiva reside nos preços acessíveis, reconhecimento de marca nacional e fontes de receita diversificadas através de franquias e vendas de equipamentos.

O que esta transação significa para os investidores

Na última década, as ações da Planet Fitness subiram mais de seis vezes, apenas para despencar mais de 50% em 2026. Embora as ações tenham declinado de forma constante ao longo do último ano, essa queda foi agravada por uma queda de 30% em um único dia em maio, após o relatório de lucros do primeiro trimestre da empresa. No entanto, embora o relatório de lucros não tenha sido excelente, a escala da queda das ações da PLNT pode estar exagerada neste momento.

Durante o trimestre, a empresa enfrentou alguns erros autoinfligidos que podem ter alienado sua base principal de clientes de “fitness para iniciantes”. Para piorar, a empresa retirou sua orientação de três anos de crescimento de vendas anualizado de 10% a 15% e atrasou o aumento de preços do seu cartão Black Card premium, após o aumento de preço do Basic Card de 10 para 15 dólares, o que pode ter impulsionado a desaceleração no primeiro trimestre.

Dito isso, a Planet Fitness ainda cresceu as vendas em mesmas lojas em 3,5% no primeiro trimestre e espera que as vendas em mesmas lojas permaneçam positivas em 2026, então isso ainda não representa uma crise total para as ações da PLNT — especialmente considerando que a empresa abrirá mais 180 a 190 ginásios em 2026. Atualmente negociando a apenas 16 vezes o fluxo de caixa livre e 16 vezes os lucros futuros, as ações da Planet Fitness não precisam entregar um crescimento de dois dígitos indefinidamente para superar o mercado. A compra de ações da PLNT pela Torque Asset Management é uma oportunidade intrigante de “comprar na baixa”, e estarei acompanhando de perto a Planet Fitness para ver como evolui sua recuperação de crescimento ao longo de 2026.