Tecnologia das Sete Irmãs: alta diferenciação, quem é o seu "pilar de estabilidade", quem é a "bolha emocional"?

Primeiro, deixe sua opinião clara. Eu pessoalmente acho que Google e Nvidia são os "pilares de estabilidade", enquanto Tesla parece ser aquela que carrega a maior valorização emocional — não de forma pejorativa, mas porque no preço de mercado dela, a imaginação representa uma parte maior do que nas outras empresas.
Vamos começar explicando por que digo que o Google é um pilar de estabilidade. Subiu 65,33% ao longo de 2025, isso não é algo que uma especulação de tema possa impulsionar. O faturamento do terceiro trimestre ultrapassou mil milhões de dólares, com anúncios de pesquisa ainda crescendo 15%, mesmo após a expansão do panorama de IA e do modo de IA — antes, todos temiam que a IA roubasse a fatia de anúncios, mas o Google provou com dados que a IA, na verdade, ampliou o mercado de pesquisa. O crescimento do negócio de nuvem foi de 34%, com pedidos pendentes de 155 bilhões, e a meta de preço-alvo dada pelo Citibank ainda tem espaço para subir 16%. Uma empresa que já fatura mais de 400 bilhões por ano ainda consegue manter esse ritmo de crescimento, não por emoções, mas por três motores atuando simultaneamente: anúncios de pesquisa, anúncios de vídeos curtos do YouTube, e serviços de nuvem. Essa é a imagem de um pilar de estabilidade: crescimento forte, base sólida.
Agora, olhemos para Nvidia. Os dados do ano fiscal de 2025 mostram que o negócio de centros de dados contribuiu com 193,48 bilhões de dólares em receita, um aumento de 68% em relação ao ano anterior, com uma margem de lucro bruto de 73%. O Blackwell, no quarto trimestre, contribuiu com 11 bilhões de dólares em receita, sendo oficialmente o crescimento mais rápido de produtos na história da empresa. O Citibank prevê uma receita total de 180 bilhões de dólares em 2025. Essa empresa já não está mais vendendo chips, ela está fornecendo para o mundo inteiro.