Este ano, o mercado de altcoins veio de forma inesperada, rápido como um relâmpago—no segundo anterior ainda estava a ver o "mito do cento por cento prestes a ser ativado" do advogado, no segundo seguinte a moeda que eu estava a observar já tinha passado de um aumento de 5% para um mar de vermelho.

Mais impressionante é o livro de ordens profundo, tão fino quanto uma asa de cigarra. Se alguém colocar uma ordem de venda de 50 mil U, o preço cairá diretamente abaixo do preço mínimo de 2021. Alguns reclamam da liquidez esgotada, mas o dinheiro na verdade não desapareceu, apenas se tornou mais inteligente.

Os jogadores de moeda que conheço, agora mais da metade transferiu suas balas para os pools de rendimento de BTC e SOL, ganhando 8% ao ano. Não é bom apenas ficar deitado e pegar os juros? Quem ainda está disposto a correr o risco de uma queda para apostar em altcoins? De vez em quando, se algum capital quiser sair para dar uma volta, ainda precisa primeiro verificar os dados na blockchain - o token da equipe acabou de ser desbloqueado? Vira as costas e sai correndo, nunca será um tolo.

Por que os altcoins não conseguem crescer? Eu percebi a situação no mês passado depois de cair em uma armadilha.

Primeiro, há a exaustão da inovação, tudo se resume a esquentar sobras. Web3, prova de conhecimento zero, capacitação por IA... conceitos que mudam a forma mas não a substância, ao abrir o explorador de blocos do projeto, além do robô oficial de cross-chain tentando mostrar presença, as transações de usuários reais são escassas. Em outras palavras, é tudo sobre narrativas para cortar o lucro dos investidores.

Em segundo lugar, a avaliação já foi limpa pelos VCs. Aquele movimento de 2021 fez com que as instituições descontassem todas as expectativas dos próximos dez anos no preço da moeda, e quando os investidores de varejo entraram, pegaram a última parte. Lembra daquela queda repentina em outubro? Um token que se autodenominava "revolucionário para os gigantes do e-commerce" despencou 88% em três dias, enquanto aqueles pequenos projetos que realizavam negócios reais na cadeia e recompra com dinheiro de verdade, caíram apenas 8%. O mercado finalmente acordou: o fluxo de caixa é muito mais atraente do que um PPT.

Os pequenos investidores que querem sobreviver no mundo das altcoins precisam mudar a sua mentalidade - não devem tratar como um jogo de sorte, mas sim como uma pesquisa de ações.

Quando o BTC estiver lateralizando, os fundos irão procurar "pequenas oportunidades". Nesse momento, observe o volume de transações, entre no mercado após um aumento de 20% por três dias consecutivos, e controle o período de manutenção da posição em até cinco dias úteis. Tratar as operações de curto prazo como de longo prazo? Isso é cavar a própria sepultura.

Abra o Dune Analytics para verificar a receita diária do protocolo, compare com o valor de mercado totalmente diluído (FDV), apenas os ativos cuja receita × 30 vezes seja menor que o FDV devem ser adicionados à lista de favoritos, todos os outros devem ser bloqueados.

O mercado atual de altcoins já se despediu da era de festa para todos e se tornou um "arena de seleção de elite". Quando a próxima rodada de flexibilização da liquidez chegar, não se esqueça da ordem das operações: primeiro analise os dados da blockchain, depois calcule a razoabilidade da avaliação e, por último, veja a popularidade da comunidade. Um passo em falso, e você pode perder até o seu capital.

O caminho dos juros compostos é rápido a solo, mas longe em grupo. Se você também está explorando um ritmo mais estável, podemos trocar mais experiências.