Guia de Investimento em Grafite: Oportunidades na Cadeia de Suprimentos do Cavalo Negro das Baterias de Veículos Elétricos

O grafite está a tornar-se um mineral fundamental na transição energética, mas a maioria dos investidores individuais ainda não percebeu.

A lógica central é simples: cada bateria de VE necessita de 40-60 kg de grafite, que é essencial para o ânodo. Segundo dados da Benchmark Mineral Intelligence, a procura por grafite no setor de baterias deve crescer 250% entre 2023 e 2030. Parece promissor, mas há um grande obstáculo — 80% da produção mundial de grafite vem da China, e o país já começou a reduzir a produção devido a políticas ambientais.

O que isto significa? Uma procura explosiva, oferta limitada e apertada, e preços que inevitavelmente subirão. A Fastmarkets já alertou: se não houver expansão urgente da capacidade, o mercado enfrentará uma escassez grave após 2030.

Estado atual do mercado: preços subestimados

Os preços atuais do grafite permanecem baixos, porque grande parte da procura ainda não se concretizou — muitas empresas mineiras fizeram exploração, mas não assinaram contratos de fornecimento a longo prazo, e os projetos estão presos na fase de desenvolvimento. Mas assim que as empresas automóveis europeias e americanas começarem a assegurar fornecimentos e as grandes fábricas de baterias entrarem em operação, os preços irão disparar.

Um detalhe importante: ao contrário do ouro e prata, que podem ser negociados em bolsas, o grafite é precificado através de acordos OTC, o que torna as informações menos transparentes. Mas isso também significa que os participantes do mercado ainda não têm uma perceção completa — uma janela de oportunidade para investidores iniciais.

Onde estão as oportunidades de investimento?

Como a China controla a capacidade global, os mercados europeus e americanos estão a procurar estabelecer cadeias de abastecimento locais. Isso cria duas direções de investimento:

1. Empresas de mineração de grafite (principalmente listadas no Canadá e Austrália)

• Muitas empresas em fase de exploração e desenvolvimento na TSXV/TSX
• Algumas ações na ASX tiveram aumentos significativos no início do ano
• Risco: projetos avançam lentamente, dependem de acordos para obter financiamento

2. Produção de grafite compatível com critérios ESG (direção de alto valor agregado)

• O grafite chinês enfrenta pressão de rotulagem de carbono devido ao processamento de carvão
• Compradores europeus e americanos estão dispostos a pagar um prémio por grafite que cumpra critérios ambientais
• A Fastmarkets prevê que o grafite com altos padrões ESG criará uma estrutura de prémios, impulsionando investimentos fora da China

Aviso de risco

Este não é um investimento de alta certeza. Muitas empresas estão a entrar no espaço do grafite, mas poucas realmente chegarão à produção em massa. O fator-chave é se há contratos de longo prazo — sem acordos de compra e venda com utilizadores finais, o financiamento das minas será difícil.