Wall Street aguarda o veredicto de quarta-feira do Fed

As ações dos EUA receberam uma compra na terça-feira, antes do encerramento da reunião de 2 dias do FOMC na quarta-feira. S&P 500 +0,23%, Nasdaq 100 +0,74% — os traders apostando fortemente numa conclusão dovish.

Aqui está o que está precificado: 100% de probabilidades de o Fed cortar 25bp para 3,75%-4,00% esta semana, e uma nova redução de 25bp tem 90% de probabilidade em dezembro. Até ao final de 2026, os mercados estão a descontar aproximadamente 115bp em cortes totais.

A verdadeira novidade? Espera-se que o Fed elimine o seu aperto quantitativo — ou seja, sem mais drenagem do balanço. Isso é otimista tanto para ações como para obrigações.

Os dados económicos vieram mais fortes do que o esperado: os preços das casas superaram as expectativas, a manufatura do Fed de Richmond melhorou, a confiança do consumidor manteve-se resiliente apesar do resultado abaixo do esperado. O rendimento a 10 anos caiu 6bp para 3,97%.

Além disso, as negociações comerciais entre EUA e China tiveram um avanço no fim de semana na Malásia. A ameaça de tarifas de 100% sobre as importações chinesas está “efetivamente fora de questão,” segundo o Secretário do Tesouro Bessent. A China concordou em comprar mais soja dos EUA e adiar restrições às exportações de terras raras por pelo menos um ano. O acordo torna-se oficial na cúpula Trump-Xi na Coreia do Sul na quinta-feira.

A temporada de lucros está a aquecer: 173 empresas do S&P 500 vão divulgar resultados esta semana, incluindo Alphabet, Meta e Microsoft na quarta-feira, Apple e Amazon na quinta-feira. Até agora, 84% das empresas superaram as previsões — no caminho para a melhor taxa de superação de lucros do terceiro trimestre desde 2021.

A acompanhar: o shutdown do governo entra na semana 5, atrasando relatórios económicos importantes. Além disso, os argumentos orais na Suprema Corte sobre as tarifas recíprocas de Trump estão agendados para 5 de novembro — tribunais inferiores já as consideraram ilegais.

Os Magníficos Sete na maioria reagiram em alta: Nvidia sobe quase 5% com novas parcerias em IA-quântica e orientação de receitas. Microsoft +2% com a sua participação na OpenAI reestruturada. Alphabet caiu 0,5%.