Títulos de Renda Fixa vs Criptomoedas: Por Que os Investidores Estão "Abandonando" o Bitcoin?

Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao khi lãi suất tăng, tiền crypto lại chảy ra còn trái phiếu lại tăng giá không? 📊

Có một thuật ngữ gọi là “Flight to Safety” – cơn sốt chạy sang các tài sản an toàn.

Khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, đột nhiên trái phiếu chính phủ lợi suất 5% trở nên “hấp dẫn hơn” so với việc đặt cược vào Bitcoin. Không phải ngẫu nhiên – đó là cuộc chơi giành vốn.

Một số điểm cần nắm:

1. Quy tắc nghịch đảo: Lãi suất tăng → Giá trái phiếu giảm nhưng lợi suất tăng. Nhà đầu tư thay vì mua trái phiếu cũ với lợi suất 2%, giờ có thể mua trái phiếu mới với lợi suất 5%, rõ ràng hơn.

2. Ba loại trái phiếu chính bạn cần biết:

• Trái phiếu chính phủ: An toàn nhất, lợi suất thấp (US Treasury, Gilts của Anh)
• Trái phiếu công ty: Apple, Microsoft phát hành để huy động vốn, lợi suất cao hơn
• Trái phiếu đô thị: Thành phố phát hành cho các dự án công cộng

3. Đường cong lợi suất – bộ báo động của kinh tế: Khi lợi suất ngắn hạn cao hơn dài hạn (đảo ngược), thị trường báo hiệu suy thoái sắp tới. Lần cuối cùng điều này xảy ra? Trước khủng hoảng 2008.

4. Phòng hộ thông minh: Các quỹ lớn kết hợp 60% cổ phiếu + 40% trái phiếu để “bù lỗ”. Crypto? Chưa có công thức chuẩn.

Kết nối với crypto: Thị trường trái phiếu là “báo chí” mà các nhà đầu tư đọc hàng ngày để biết Fed sắp làm gì. Khi trái phiếu “hot”, tiền từ crypto chảy ra. Khi lãi suất giảm xuống (như năm 2021), vốn quay lại crypto để tìm lợi nhuận cao – đó là lý do Bitcoin và Ethereum đạt đỉnh ATH vào thời điểm đó.

Bài học: Không nên chỉ nhìn vào biểu đồ crypto. Hãy chú ý cả thị trường trái phiếu – nó thường dự báo trước 3-6 tháng về những thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư.