Previsões sombrias para Bitcoin: são precisas?

Uma previsão sombria sobre o preço do Bitcoin está a circular. Na verdade, hoje, que é a última sexta-feira do mês, opções sobre BTC e ETH no valor impressionante de 16 bilhões de dólares estão a expirar.

Segundo alguns analistas, isto está destinado a dar outro impulso aos mercados de criptomoedas

A expiração das opções de BTC

A questão é que uma vez que as opções expiram, elas já não podem ser usadas.

Portanto, qualquer pessoa que detenha esses 16 bilhões de dólares em opções sobre BTC deve usá-las hoje, ou renunciar para sempre a usá-las, e como a sua compra teve um custo, mais de um titular pode estar tentado a usá-las.

O problema é que o pico das opções de venda, que permitem vender a um preço predeterminado, está fixado em $100,000, o que é significativamente inferior aos atuais $109,000. No entanto, não faria muito sentido vender a $100,000 com uma opção de venda se se pode vender à vista a $109,000, mas este último valor ainda pode flutuar ao longo do dia.

No entanto, há também um pico ligeiramente superior a metade do principal, fixado a um preço de $110,000, e parece bastante provável que pelo menos essas opções sejam utilizadas hoje, pois poderiam permitir, por exemplo, vender a $110,000 e depois talvez recomprar a $109,000.

O impacto no preço do Bitcoin (BTC)

A primeira consequência, facilmente previsível, é um aumento na volatilidade.

Em teoria, isso por si só pode não ser um problema, porque a volatilidade pode ser tanto ascendente quanto descendente, mas em um momento como este, parece mais provável que a tendência de queda possa prevalecer.

Portanto, se houver volatilidade sustentada hoje, é possível que isso leve a uma nova queda no preço do Bitcoin

O facto é que as expirações de opções de hoje são, em termos de tamanho, um dos maiores eventos mensais de 2025 em derivados de criptomoeda, portanto o efeito nos mercados pode ser particularmente sustentado.

Deve-se também acrescentar que a razão put/call, igual a 0,70, indica na verdade uma ligeira inclinação bullish entre os traders, mas pode não ser suficiente

Adicionando a tudo isso, está o fato de que, neste momento, o mercado de criptomoedas, de acordo com os analistas da Greeks.live, está “frágil e sem ofertas”, seguindo as recentes liquidações, tornando assim uma tendência de baixa mais provável.

As previsões sombrias sobre BTC

Em geral, estão a circular duas previsões baixistas

O primeiro, no curto a médio prazo, sugere que o preço do Bitcoin pode até cair para $90,000 dentro de poucos dias

O segundo, no médio ou médio-longo prazo, até argumenta que está a entrar num mercado em baixa total.

No entanto, há pelo menos uma dinâmica atualmente em andamento que também nos permite vislumbrar um futuro diferente

Isto diz respeito à tendência do Índice do Dólar. A médio prazo, a tendência de preço do Bitcoin está inversamente correlacionada com a do Índice do Dólar, portanto, se o DXY subir, o preço do Bitcoin tende a cair.

Na verdade, a curto prazo, não só o Índice do Dólar continua a subir, como é absolutamente provável que continue a fazê-lo por mais alguns dias.

Comparado com as previsões de curto prazo sobre o Índice do Dólar, a previsão do Bitcoin a $90,000 parece absolutamente justificada

Preço BTCUSDT pela TradingView O Índice do Dólar (DXY)

Em vez disso, a médio prazo, é possível que a tendência de alta do Índice do Dólar possa reverter.

Deve-se notar que o DXY estava, na verdade, dentro de um canal descendente que estava em andamento desde janeiro até há apenas alguns dias. É verdade que nos últimos dias ele saiu deste canal, mas também poderia reentrar nele dentro de algumas semanas.

A questão é que a tendência do Índice do Dólar em 2025 se assemelha bastante à de 2017, quando de fato subiu em outubro. No entanto, no início de novembro, a alta terminou e, de fato, no meio do mês, começou um declínio significativo que só terminou em fevereiro do ano seguinte.

Tendo tudo em consideração, se o Índice do Dólar de agora até fevereiro de 2026 continuar a seguir uma tendência semelhante à de 2017, poderá subir ligeiramente acima de 100 pontos nos próximos dias, estabilizar nessa faixa até meados de novembro e depois começar a mergulhar em direção a 94 pontos.

A recuperação do mercado em alta: mito ou realidade?

No caso hipotético em que um cenário semelhante deva ocorrer, a corrida de touros do Bitcoin poderia recomeçar.

De fato, em um momento histórico como este, 94 pontos para o Índice do Dólar seria um verdadeiro mínimo histórico. Na realidade, não seria um recorde absoluto, mas apenas o pico mais baixo dos últimos quatro anos. No entanto, dada a tendência dos últimos 18 anos, seria um recorde.

Na verdade, a partir de novembro de 2007, o Índice do Dólar flutua dentro de um canal ascendente que, praticamente sem exceções significativas, ainda persiste hoje.

A linha inferior desse canal está atualmente posicionada em torno de 96,5 pontos, portanto, uma violação para baixo desse limite constituiria a primeira grande violação nos últimos 18 anos do canal ascendente.

Para ser honesto, em julho o DXY atingiu brevemente 96,3 pontos, mas naquela altura a linha inferior do canal ascendente estava fixada em 96 pontos, e esse pico durou muito pouco.

Um rompimento tão histórico poderia, ao contrário, levar o Bitcoin a subir em direção a novos máximos históricos, talvez até bem acima do máximo atual de $126,000.

Deve-se também lembrar que durante o resto de 2018 o Índice do Dólar subiu, portanto, pode-se também esperar algo semelhante a partir de março de 2026.