Ativos Tokenizados vão alcançar $2 Trilhão até 2028: 3 Coisas a Observar

A partir de 2025-10-31, o mercado de ativos tokenizados é destacado por uma nova projeção institucional que enquadra uma rápida expansão e fatores regulatórios.

Qual é o tamanho projetado do mercado de ativos tokenizados?

A análise projeta um mercado de $2 trilhões até 2028, subindo de aproximadamente $35 bilhões hoje — um aumento de cerca de 5.600% (conforme relatado pelo The Block, citando o Standard Chartered). A previsão aloca aproximadamente $750B para fundos de mercado monetário tokenizados e $750B para ações listadas tokenizadas, com outros fundos, capital privado, commodities e imóveis em $500B.

Esses buckets implicam uma composição de mercado dominada por instrumentos altamente líquidos, semelhantes a dinheiro, e exposições listadas publicamente, apoiadas por um processo de liquidação mais rápido e janelas de negociação contínuas. Se realizado, a escala exigiria serviços de custódia expandidos, formadores de mercado de grau institucional e estruturas legais claras para permitir a liquidação transfronteiriça de instrumentos tokenizados.

Os investidores devem tratar a projeção como uma análise de cenários em vez de uma previsão determinista; as suposições sobre a adoção de tecnologia, risco de contraparte e o timing regulatório determinam os resultados.

Nota: os detalhes de alocação e o cronograma devem ser verificados em relação ao relatório completo e ao artigo original para contexto e suposições.

Como os ativos tokenizados vão mudar os mercados de empréstimos DeFi?

De acordo com a análise, as stablecoins abriram caminho para uma tokenização mais ampla, aumentando a conscientização, a liquidez e a atividade de empréstimos em cadeia. “As stablecoins estabeleceram as bases para outras classes de ativos — desde fundos de mercado monetário tokenizados até ações tokenizadas — escalarem em cadeia”, disse Geoffrey Kendrick, chefe de pesquisa em ativos digitais no Standard Chartered.

Este dinâmico posiciona fundos de mercado monetário tokenizados ( com uma previsão de $750B) como uma potencial espinha dorsal do financiamento on‑chain de curto prazo, apoiando mesas de empréstimos e provedores de liquidez em ambos os locais centralizados e descentralizados.

Como é que o empréstimo DeFi afeta a liquidez e os rendimentos?

Os protocolos de empréstimo DeFi podem alargar o acesso ao crédito e reduzir a intermediação, o que pode comprimir os spreads de empréstimo em relação aos mercados tradicionais. O relatório destaca que o empréstimo e os RWAs tokenizados são as duas áreas onde o DeFi pode perturbar significativamente o TradFi, e que se esses ativos se tornarem negociáveis em bolsas descentralizadas, isso “pode proporcionar uma oportunidade de perturbação para as bolsas de valores.”

Dito isto, a institucionalização do empréstimo DeFi exigirá custódia padronizada, wrappers de seguro, auditorias rigorosas de contratos inteligentes e processos de integração com eficiência de capital para gerenciar riscos operacionais, de contraparte e de código.

A dominância do ethereum tokenizado importa?

A concentração da plataforma é importante para a finalização da liquidação, composabilidade e roteamento de liquidez. A análise espera que o Ethereum continue a ser a plataforma dominante, citando seu histórico de uptime de uma década e confiabilidade; o relatório sugere que a velocidade ou custo relativo em cadeias rivais é menos importante do que a resiliência da rede.

A concentração no Ethereum implica que as atualizações da rede, a dinâmica das taxas e a adoção de layer‑2 influenciarão os custos de emissão e a profundidade da liquidez do mercado secundário para valores mobiliários tokenizados. Os participantes do mercado devem monitorar o risco de liquidação, as pontes entre cadeias e os padrões de interoperabilidade que afetam a portabilidade dos tokens e as práticas de custódia.

Qual é a atualização e o cronograma da regulamentação de ativos tokenizados? Em resumo:

Em suma, o calendário legislativo mostra um movimento tangível: a Lei GENIUS foi aprovada em julho de 2025 e a Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais é esperada para o início de 2026 (Fonte: Standard Chartered/The Block). Estes marcos visam esclarecer o status legal das stablecoins e dos locais de negociação digital, o que, por sua vez, poderia acelerar a adoção institucional de instrumentos tokenizados.

A clareza regulatória é sensível ao tempo. O relatório destaca um risco material se a clareza regulatória dos EUA não se materializar antes das eleições intercalares de 2026, um cenário que poderia retardar os fluxos de capital para os mercados tokenizados e atrasar os lançamentos de produtos por parte de custodiante e gestores de ativos.

Geoffrey Kendrick sublinha a necessidade de estruturas claras para apoiar a adoção institucional, observando que a certeza política é um pré-requisito para muitos grandes custodientes e alocadores de fundos de pensões.

Dica: confirme as interpretações legais e as consequências fiscais para instrumentos tokenizados em cada jurisdição antes de comprometer capital material.

A projeção enquadra a tokenização como uma oportunidade estrutural ancorada por fundos de mercado monetário, ações listadas e outras classes de ativos, mas dependente da infraestrutura de mercado e dos prazos regulatórios. Para as instituições financeiras incumbentes, o caminho para a escala será operacional: a custódia, a liquidação, a criação de mercado e a conformidade devem ser resolvidas em paralelo.

Em conclusão, os números principais — um mercado projetado de $2 trilhão até 2028 a partir de uma base de ~$35 bilhões hoje — requerem uma análise cuidadosa das suposições do modelo e do risco político. As escolhas da plataforma, o ritmo da adoção de empréstimos DeFi e a forma da regulamentação nos EUA determinarão se a estimativa se revela aspiracional ou alcançável.