Investidores sul-coreanos transferem 1,3 biliões de wons para ETFs de índices em plena volatilidade

Os investidores sul-coreanos transferiram fundos de ETFs alavancados de ações individuais para produtos de índices amplos durante a semana de 7 a 13, tendo o KODEX 200 registado entradas líquidas de 643 mil milhões de won, o valor mais elevado entre todos os ETFs cotados no país, de acordo com o KOSCOM ETF CHECK, no dia 14. O movimento seguiu-se ao aumento da volatilidade, depois de o KOSPI ter caído 38,6% desde o seu pico no mês passado, antes de recuperar 5,8% este mês, levando os investidores a reduzir a exposição a produtos que procuram proporcionar duas vezes a rendibilidade diária de ações individuais. A rotação para posições diversificadas acelerou à medida que as ações do setor dos semicondutores — que tinham dominado a negociação — deram lugar a uma participação mais ampla de vários setores no início deste mês, com o volume diário de negociação dos produtos alavancados de ações individuais KODEX e TIGER sobre a Samsung Electronics e a SK Hynix a cair 91%, para 735,6 mil milhões de won, face aos 8,16 biliões de won do mês passado.

KODEX 200 e TIGER US S&P500 Lideram as Entradas de Uma Semana

O KODEX 200 atraiu entradas líquidas de 643 mil milhões de won durante a semana de 7 a 13, ocupando o primeiro lugar entre os ETFs cotados no país, de acordo com o KOSCOM ETF CHECK, no dia 14. O TIGER US S&P500 registou entradas de 327,4 mil milhões de won, seguido pelo KODEX US Nasdaq100, com 193,5 mil milhões de won, e pelo TIGER 200, com 145,7 mil milhões de won. As entradas combinadas nestes quatro ETFs que acompanham índices totalizaram 1,31 biliões de won na semana.

Produtos Alavancados Registam Saídas Apesar das Rendibilidades Positivas

O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage registou saídas de 187,4 mil milhões de won durante a mesma semana, enquanto o KODEX KOSDAQ150 Leverage registou resgates de 176,7 mil milhões de won e o KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage perdeu 101,2 mil milhões de won. Estas saídas ocorreram apesar de os produtos terem registado rendibilidades entre 11,91% e 32,76% durante o período.

Fluxos de Um Mês Mostram 4,33 Biliões de Won para Quatro ETFs de Índices

Alargando o período para um mês, o KODEX 200 recebeu entradas de 1,72 biliões de won e o TIGER US S&P500 atraiu 1,21 biliões de won. Incluindo o KODEX US Nasdaq100 e o TIGER 200, os quatro ETFs de índices registaram entradas combinadas de 4,33 biliões de won num mês. Durante o mesmo período, o KODEX Composite Bond (AA- or higher) Active registou saídas de 449 mil milhões de won, o RISE Composite Bond (A- or higher) Active perdeu 242 mil milhões de won, o KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage registou resgates de 431,4 mil milhões de won e o KODEX 200 Futures Inverse 2X registou saídas de 255,7 mil milhões de won.

Mercado dos EUA Mostra Mudança Semelhante para Produtos de Índices Amplos

O índice S&P 500 fechou nos 7798,99 no dia 13, hora local de Nova Iorque, estabelecendo um novo máximo histórico em termos de fecho. O índice encontrava-se 4,4% acima do nível registado no dia 22 de junho, quando o KOSPI atingiu o seu pico, com uma volatilidade diária média de apenas 0,58%, em comparação com 4,17% do KOSPI. O Nasdaq Composite Index subiu 2,43%, com uma volatilidade de 1,04%, à medida que os resultados do segundo trimestre das grandes empresas tecnológicas aliviaram as preocupações relativas ao investimento em inteligência artificial.

No mercado de ETFs dos EUA, durante a primeira semana de agosto, o QQQ e o QQQM, que acompanham o Nasdaq 100, atraíram entradas líquidas de 8,55 mil milhões de dólares, enquanto os produtos do S&P 500 VOO, IVV e SPYM registaram entradas de 12,62 mil milhões de dólares, de acordo com a Hana Securities. Os ETFs de semicondutores SOXX e SMH registaram saídas de 3,78 mil milhões de dólares durante o mesmo período. Park Seung-jin, investigador da Hana Securities, declarou: «Os fundos estão a mover-se das ações de semicondutores para o mercado mais amplo, no contexto das tendências de diversificação por setores e temas.»

Perguntas Frequentes

P: Que padrão de fluxos de fundos surgiu nos ETFs sul-coreanos durante a semana de 7 a 13?

R: O KODEX 200 registou entradas líquidas de 643 mil milhões de won, liderando todos os ETFs cotados no país, enquanto o TIGER US S&P500, o KODEX US Nasdaq100 e o TIGER 200 atraíram, em conjunto, 1,31 biliões de won durante o período. Os produtos alavancados de ações individuais, incluindo o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, o KODEX KOSDAQ150 Leverage e o KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, registaram saídas combinadas superiores a 465 mil milhões de won, apesar de terem apresentado rendibilidades positivas.

P: Qual foi o desempenho dos ETFs de índices dos EUA durante a primeira semana de agosto?

R: Os produtos QQQ e QQQM, que acompanham o Nasdaq 100, atraíram entradas líquidas de 8,55 mil milhões de dólares, enquanto os ETFs do S&P 500 VOO, IVV e SPYM registaram entradas de 12,62 mil milhões de dólares, de acordo com a Hana Securities. Os ETFs de semicondutores SOXX e SMH registaram saídas de 3,78 mil milhões de dólares durante o mesmo período.