《Bate-papo sobre investimento, fundos e Cripto》

《Bate-papo sobre investimento, fundos, Crypto》

#基金 #curador

Logo cedo, a partir daqui, um bate-papo sobre fundos.

Minha postagem fixa escreveu que, em 2021, ainda era gerente de produto, depois entrei no DeFi como gestor de fundos institucional, e depois segui sozinho (pode chamar de investidor livre, se quiser se exibir).

Depois disso, nos últimos dois anos, também tentei outras coisas, como gestor de fundos na cadeia (DeFi Curator). Mas tudo isso basicamente terminou no final de 2025, por que terminou, deixo para falar depois.

Vamos voltar ao tópico original sobre fundos.

Um irmão mais velho que me ajudou no começo, frequentemente me enviava alguns decks de captação de recursos de fundos para eu ver. Claro, além de outros canais, vários decks.

Infelizmente, em quase cem materiais que vi ao longo desses anos, todos mostraram claramente serem lixo, sem uma única recomendação de investimento positiva. Posso tirar uma conclusão bastante arbitrária: fundos que precisam captar recursos publicamente, segundo meus critérios, são todos lixo.

Como um leigo pode entender facilmente as instituições financeiras? Na verdade, só há dois papéis.

Um é procurar dinheiro lá fora. Marca, gestor de fundos famoso, instituição. Todas as coisas grandiosas, externas, que você consegue ver, são para atrair mais dinheiro.

Outro papel é administrar esse dinheiro, ou seja, os chamados lixo. As estratégias são copiadas de outros, escolhendo um bom ciclo de tempo, gerando dados simulados bons, e deixando o papel de captar recursos fazer o trabalho de conseguir dinheiro.

Não quer dizer que eles não tenham capacidade própria, mas esses aspectos não aparecem nos materiais, não podem ser relacionados. Especialmente a capacidade de gerenciamento de risco, que é a mais importante.

Lixo é lixo, mas também há barreiras de informação e tecnologia. Parece um modelo razoável. Na prática, não é.

O ativo ativo é fácil de entender, é um jogo de apostas. Usar o dinheiro dos investidores para apostar, dividir os lucros se ganhar, perder o principal se perder.

Essa é a natureza humana. Quando o retorno vem principalmente da divisão de lucros e não há garantia, não há como não apostar, sem exceções.

Os fundos passivos de arbitragem, por sua vez, ganham taxa de gestão. Mas o risco ainda é grande, porque a maior parte das equipes de arbitragem não consegue escapar do cisne negro, e eles não têm nível suficiente, além de que cisnes negros acontecem todo ano.

Eu mesmo já investi em outros, e o resultado foi o mesmo: uma bolha que explodiu por aposta irresponsável. Dá até graça, 😂.

Vamos falar um pouco mais sobre DeFi Curator.

Fazer esse trabalho secundário tem duas motivações: uma é aumentar uma renda passiva, a outra é ver se na alta do mercado dá para escalar e crescer.

Temos vantagem nisso. Porque somos a equipe que mais entende de DeFi e gerenciamento de risco (pelo menos uma das melhores), sabemos exatamente onde estão os riscos, e cada cisne negro acaba gerando lucro.

Além disso, temos amigos dispostos a ajudar, e logo conseguimos montar tudo.

No começo, tinha uma visão ideal: deixar todos os detalhes das decisões, sem conchavos, abrir o código para revisão pública, mesmo que algo dê errado, podemos dormir tranquilos.

Antes de 1011, nosso portfólio era um dos mais rentáveis. Se algo acontecesse, sairíamos mais rápido que os concorrentes, com perdas mínimas.

Depois de 1011, achei que o mercado estava errado, e revisei o portfólio. Removi ativos que todos estavam investindo, mas que não podíamos controlar na prática, nem imediatamente, por código.

Depois, todos sabem o que aconteceu: as stablecoins que o DeFi Curator investiu explodiram, e nós ficamos ilesos. Os chamados grandes nomes, na verdade, são só galinhas e cães de rua.

Ao mesmo tempo, percebi que a visão ideal é uma ilusão minha, e dormir tranquilo por ser justo e transparente é inútil ——

As pessoas não vão te entender por ser justo, público e sem erro. Elas investem em você só porque você não perdeu dinheiro.

Pelo contrário, enquanto você não perder dinheiro, até ações ruins, corrupção, fraudes, não importam.

O risco de potencial prejuízo de outros já é um risco que não quero assumir. Mesmo que na lei você não tenha errado, há riscos fora da lei.

Manter uma estrutura flexível, com menos pressão em tempos ruins, também é bom.

Por fim, algumas ideias relacionadas:

1. Acho que leigos no assunto não deveriam investir mais do que 10% do seu dinheiro e energia, melhor focar na carreira principal.

Ou, se quiser se aprofundar, precisa entender cada detalhe. Com base na sua trajetória de aprendizado, tem essa experiência ou talento para isso?

2. Já falei várias vezes, uma grande vantagem do Crypto é desmistificar o investimento. Em todos os aspectos, por dentro e por fora. Nenhum outro setor te dá uma compreensão tão profunda, contato e prática com as bases das operações.

3. Gosto muito de acompanhar análises de especialistas do setor, que também é uma grande vantagem do Crypto. Alguns leigos não entendem o que há de tão interessante nessas histórias de exagero. O que eu não entendo é como essas coisas podem ser gratuitas, que bondade, hein. (Incluindo este artigo)