Como você vê o Bitcoin com atributos duais e uma ruptura extrema? Vamos fazer uma análise do roteiro do "buraco de ouro"

1. Período de liberação de risco (pessimista): o Bitcoin é mais sensível à liquidez
O dólar e o iene enfrentam preocupações de aumento de juros; assim que o iene subir de juros, os fundos de arbitragem sairão, e o mundo enfrentará uma grande escassez de liquidez, podendo replicar a pressão do aumento de juros do iene em 2024. Além disso, a CPI dos EUA nesta quarta-feira provavelmente aumentará as expectativas de aumento de juros do dólar, e nesse contexto, ativos de crescimento representados por tecnologia sofrerão pressão, com o Bitcoin até atuando como o primeiro a despencar.
A razão é: desde que o ETF de Bitcoin à vista nos EUA passou a ser profundamente envolvido na Wall Street de primeira linha, o Bitcoin, na posição de fundos macro, foi essencialmente classificado como uma ação de crescimento tecnológica de alta beta e alta liquidez.
Se ocorrer uma pressão semelhante à do arbitragem do iene em 2024, os touros de Wall Street, para compensar a liquidez do mercado de ações ou aumentar a margem, geralmente preferirão vender ativos criptográficos com negociação contínua de 24 horas e alta liquidez. Portanto, na fase inicial de ajuste do mercado de ações, o Bitcoin provavelmente seguirá ou até ampliará a queda, realizando uma desleverage brutal.
2. Após o ajuste (otimista): o Bitcoin retornará à ferramenta de hedge final baseada na confiança fiduciária
Quando a primeira fase de liberação de risco de liquidez terminar, a bolha de IA desacelerará passivamente, e o macroeconômico negativo será digerido, a segunda propriedade do Bitcoin será completamente ativada.
Embora o financiamento de 80 bilhões de dólares da Alphabet tenha bloqueado estrategicamente a barreira de proteção de poder de processamento, também anunciou ao mercado que a velocidade de absorção de dinheiro pela IA já ultrapassou a velocidade de geração de receita do negócio principal. O financiamento de ações é a última medida; os gigantes têm poucas cartas na manga. E depois? Da mesma forma, os bancos centrais globais, ao enfrentarem crises de liquidez e recessão econômica, já gastaram suas últimas reservas, e a única saída final será reduzir novamente as taxas de juros ou reabrir o QE ilimitado para injetar liquidez.
Quando o mercado perceber que a confiança fiduciária, para salvar dívidas e bolhas tecnológicas, terá que se desvalorizar novamente, o fluxo de capital no setor de tecnologia será extremamente concentrado nos gigantes de topo, enquanto no setor de ativos tangíveis, só haverá uma entrada frenética de BTC.
Resumo: aguarde o "buraco de ouro" após a desleverage; quando o mercado, por falta de liquidez, empurrar o BTC para um fundo profundo, geralmente será a melhor oportunidade de entrada na lateral esquerda, com otimismo parcial.