Oscilações de curto prazo não alteram a lógica de longo prazo, até onde pode chegar o setor de hardware de IA?

A forte recuperação das ações de chips em 8 de junho deu uma injeção de ânimo a todos os investidores. Mas não se deve ignorar um fato: as oscilações intensas de curto prazo ainda continuarão, com períodos de vazio de desempenho, expectativas de aumento de juros, riscos geopolíticos e outros fatores que ainda irão ocasionalmente impactar o mercado.

No entanto, o ruído de curto prazo não deve interferir na sua avaliação da tendência de longo prazo. Do ponto de vista fundamental, a lógica de crescimento do setor de hardware de IA continua sólida. A lacuna de armazenamento HBM deve persistir até 2030; o mercado de ASIC terá uma taxa de crescimento superior à de GPU em 2026; a próxima geração da plataforma Vera Rubin da Nvidia está prestes a ser lançada; a Micron estima que o mercado de HBM atingirá US$ 100 bilhões até 2028. A IA saiu do conceito para a aplicação prática, e os investimentos em capacidade de computação de IA globalmente continuam em alta.

Para investidores de médio e longo prazo, este não é o momento de recuar. O Ping An Securities International acredita que o mercado de ações dos EUA continuará centrado na IA, e a estratégia deve equilibrar a certeza do hardware com a flexibilidade do software. Em vez de perseguir frequentemente as oscilações de curto prazo, é melhor acumular gradualmente posições durante as correções dos ativos principais, esperando pacientemente a próxima grande onda de alta.

A IA não acabou, apenas entrou em uma fase mais profunda e estruturada.