Nvidia e AMD em disputa, o cenário competitivo está mudando sutilmente

Na recuperação das ações de chips em 8 de junho, Nvidia subiu mais de 1,7%, AMD mais de 5%. Nvidia permanece firme como uma rocha, enquanto a AMD mostra maior resiliência; essa diferenciação reflete mudanças sutis na competição por chips de IA.

Nvidia ainda detém entre 80% e 95% do mercado de chips de treinamento de IA, uma posição inabalável. O ecossistema CUDA é sua maior barreira defensiva, com mais de 53 milhões de downloads acumulados e 5 milhões de desenvolvedores globais. Os negócios de data center atingiram uma receita de 115,19 bilhões de dólares no ano fiscal de 2025, um aumento de 142% em relação ao ano anterior. Nvidia está expandindo seu núcleo de GPUs para o campo de chips personalizados, criando um novo motor de crescimento de 60 bilhões de dólares, competindo diretamente com Broadcom.

Embora seja difícil para a AMD desafiar a Nvidia no treinamento, ela está se fortalecendo no mercado de inferência e na relação custo-benefício. O relatório da TrendForce aponta que a AMD mantém a segunda maior posição no mercado de aceleradores de IA, tendo já conquistado acordos de adoção com clientes importantes como OpenAI e Oracle. A TrendForce observa que, com a maturidade de arquiteturas alternativas como ASIC, a Nvidia enfrentará desafios mais frequentes de substituição no futuro, e a AMD, como a única concorrente forte no mercado de GPUs, se beneficiará diretamente dessa tendência.

O mercado de chips de IA está passando de uma situação de "um dominador e muitos competidores" para uma "competição multipolar", o que é positivo para todos os players na cadeia de produção.