Pedido de 3 milhões de unidades de TPU do Google, por que se tornou o gatilho para uma explosão de mercado?

8 de junho, as ações de chips reagiram em alta geral, o catalisador mais direto foi uma notícia: o Google encomendou mais de 3 milhões de unidades de seus próprios chips TPU para fabricação pela Intel, com previsão de conclusão até 2028.

Por que um pedido que só será entregue em 2028 pode desencadear uma reação tão forte? Porque ele tocou na lógica central da narrativa atual de investimento em hardware de IA — a diversificação da cadeia de suprimentos.

A capacidade de produção da TSMC já não é suficiente para atender à demanda do mercado. O presidente da TSMC, Wei Zhejia, recentemente afirmou: "A demanda dos clientes é tão alta, e nossa capacidade é limitada, estamos fazendo o máximo." Nesse contexto, gigantes de chips de IA como Google e Nvidia começaram a ver a Intel como uma "segunda fonte" para chips de alta performance.

Para a Intel, o significado desse pedido vai além do faturamento. A divisão de foundry da Intel ainda está operando no prejuízo, com uma perda operacional de cerca de 2,4 bilhões de dólares no primeiro trimestre, mas conquistar clientes do nível do Google significa que a Intel voltou a ter acesso à cadeia de fornecimento de chips de IA de alta ponta, um passo crucial para validar sua tecnologia de fabricação e capacidade de empacotamento avançado.

Para o Google, diversificar as fontes de foundry é uma garantia importante para a segurança da cadeia de suprimentos. Os TPU já estão em alta na Silicon Valley, com relatos de que a OpenAI está usando TPUs do Google para substituir chips Nvidia em treinamentos.

Para toda a cadeia da indústria de chips de IA, esse pedido revela uma tendência mais ampla — analistas da eMarketer apontam: "Isso prova que os maiores participantes do campo de inteligência artificial estão competindo para diversificar suas cadeias de suprimentos, enquanto a cadeia atual ainda é fortemente concentrada na TSMC." A narrativa de diversificação da cadeia de suprimentos está apenas começando, impulsionando positivamente toda a cadeia de semicondutores.