Serenity AI combinação em grande explosão: não está comprando aplicações de IA, mas sim o gargalo da interconexão óptica

A posição do Serenity é muito interessante:
AXTI, AAOI, LITE, SIVE, AEHR, OSS, TSEM, INTC, SIMO, SNDK
À primeira vista parece bastante dispersa, incluindo módulos ópticos, substratos InP, lasers, fabricação de silício óptico, equipamentos de teste, controladores SSD, armazenamento e IA de borda.
Mas se analisarmos a cadeia da indústria de centros de dados de IA, na verdade a lógica é clara:
→ A capacidade de processamento de IA continua a expandir
→ Troca de dados entre os nós aumenta exponencialmente
→ Interconexão óptica, CPO, silício óptico, fontes de laser, substratos InP tornam-se novos gargalos
→ A produção em massa ainda requer fabricação por contrato, testes, queima e armazenamento de alta velocidade.
Portanto, isso não é um grupo comum de ações de conceito de IA, mas um conjunto de ações construídas em torno de “como conectar, como testar, como armazenar” em centros de dados de IA.
Dentre eles:
◾️ AAOI / LITE: módulos ópticos, lasers, interconexão óptica de centros de dados;
◾️ AXTI: substratos InP / GaAs / Ge, pontos críticos de materiais upstream;
◾️ SIVE: CPO, silício óptico, matriz de fontes de laser, direção de alta elasticidade;
◾️ TSEM: plataforma de fabricação de silício óptico;
◾️ AEHR: teste em wafer e queima;
◾️ SIMO / SNDK: controladores SSD e armazenamento para centros de dados de IA;
◾️ OSS: IA de borda / computação rugged;
◾️ INTC: ativos de semicondutores de plataforma.
◾️ Serenity realmente não está comprando aplicações de IA, mas sim o gargalo de hardware após a expansão do poder de processamento de IA.
O módulo óptico é a camada superficial, InP e lasers estão na cadeia upstream, fabricação de silício óptico e testes são para validação de produção em massa, SSD e controladores são complementos para a expansão do fluxo de dados.
Os pontos de validação mais críticos são três:
◾️ CPO / silício óptico podem entrar na produção em massa de verdade;
◾️ A demanda por interconexão óptica de 800G / 1,6T pode continuar a se expandir;
Existem validações de pedidos, receitas e margens de lucro nas etapas de materiais upstream e testes.
Em uma frase:
Este conjunto aposta no próximo gargalo dos centros de dados de IA, migrando do próprio GPU para interconexão óptica, CPO, InP, lasers, testes e armazenamento de alta velocidade.