#Strategy低位加仓1550枚BTC Irã dá um "pausa no fogo", ativos de risco globais sobem em resposta. O Bitcoin, após atingir a marca de 59.000 dólares, faz uma reação de última hora, recuperando de forma decisiva e conquistando 63.000 dólares; Ethereum volta a ficar acima de 1.700 dólares, com alta de mais de 4% em 24 horas. Os vendedores a descoberto foram pegos de surpresa, com mais de 570 milhões de dólares liquidados nas últimas 24 horas, sendo mais de 80% dessas liquidações de posições vendidas. No entanto, a recuperação não é um caminho fácil — nesta quarta-feira, os dados de CPI de maio nos EUA serão divulgados, a última janela de corte de juros do ano está se fechando, e a situação no Oriente Médio pode se reverter a qualquer momento. Até onde essa liquidação impulsionada por fatores geopolíticos pode chegar?

#Strategy低位加仓1550枚BTC Irã anuncia uma "pausa no fogo", ativos de risco globais reagem de imediato. O Bitcoin, após atingir a marca de 59.000 dólares, faz uma reação desesperada, recuperando de uma vez para 63.000 dólares; o Ethereum volta a ficar acima de 1.700 dólares, com alta de mais de 4% em 24 horas. Os vendedores de última hora foram pegos de surpresa, com mais de 570 milhões de dólares liquidados nas últimas 24 horas, sendo mais de 80% de posições vendidas. No entanto, a recuperação não é um caminho fácil — nesta quarta-feira, os dados do CPI de maio nos EUA serão divulgados, a última janela de corte de juros do ano está se fechando, e a situação no Oriente Médio pode se reverter a qualquer momento. Até onde essa liquidação impulsionada por fatores geopolíticos pode ir?
Um, cessar-fogo no Oriente Médio: de uma reação desesperada de 59K até 63K em 24 horas
No fim de semana passado, o mercado de criptomoedas protagonizou uma reviravolta dramática em forma de "V profundo". Na semana anterior, os dados de empregos surpreenderam negativamente, fazendo com que as expectativas de corte de juros desabassem instantaneamente, levando as ações americanas e o mercado de criptomoedas a uma forte liquidação. O Bitcoin caiu abaixo do nível psicológico de 60.000 dólares, atingindo um mínimo de 59.101 dólares, o menor em quase três meses; o Ethereum também despencou, chegando perto de 1.580 dólares.
Quando o mercado entrou em pânico, uma mudança dramática na balança geopolítica ocorreu. Irã e Israel concordaram em suspender temporariamente o fogo — segundo várias fontes, houve uma redução de tensões militares no estreito de Hormuz e na direção do Líbano. Os preços internacionais do petróleo subiram e recuaram, o WTI caiu cerca de 1%, para 91,29 dólares por barril, e o Brent recuou para perto de 94 dólares após uma breve alta. A queda do preço do petróleo se refletiu na recuperação do apetite ao risco. O mercado de criptomoedas reagiu em alta, com o Bitcoin voltando a ficar acima de 63.000 dólares, e as principais moedas acompanhando a alta. Dados mostram que o BTC chegou a ultrapassar 64.000 dólares durante o dia, com alta de quase 4% em relação à mínima do dia. O ETH, por sua vez, subiu de uma mínima de 1.580 dólares para acima de 1.700 dólares, com alta de quase 4,5% em 24 horas.
Tecnicamente, o gráfico semanal do Bitcoin mostra um sinal raro de "divergência de alta". Segundo dados do Coinglass, esse sinal ocorreu pela última vez no final de 2022, quando o Bitcoin subiu de 16.000 dólares para mais de 73.000 dólares. Contudo, ainda é preciso verificar se essa recuperação pode evoluir para uma reversão de tendência — o preço atual ainda opera abaixo de uma linha de tendência de baixa desde o pico do ciclo, mantendo uma estrutura de mercado predominantemente baixista.
Cuidado com armadilhas lógicas: a recuperação impulsionada pela situação geopolítica é, na essência, uma liquidação de prêmio de guerra, não uma melhora fundamental. Se a situação se agravar novamente, a base dessa recuperação pode se desintegrar instantaneamente.
Dois, liquidação de posições vendidas: 760 milhões de dólares evaporam
O custo mais alto dessa recuperação foi para os vendedores de alta alavancagem. Nas últimas 24 horas, o total de liquidações na rede atingiu cerca de 573 milhões de dólares, sendo 463 milhões de dólares de posições vendidas, representando mais de 80%, enquanto as posições compradas foram liquidadas em 110 milhões de dólares. Aproximadamente 95.758 traders foram forçados a fechar suas posições.
Por moeda, as liquidações de posições vendidas de Bitcoin somaram cerca de 239 milhões de dólares, enquanto as compras forçadas totalizaram cerca de 24 milhões de dólares; no Ethereum, as liquidações de posições vendidas foram de aproximadamente 134 milhões de dólares, e as de posições compradas, cerca de 26 milhões de dólares. Mesmo assim, na liquidação em massa de posições vendidas, os compradores também não saíram ilesos. Durante a forte queda anterior, muitas posições longas também foram liquidadas. Atualmente, o contrato de Bitcoin soma cerca de 44,4 bilhões de dólares, e o de Ethereum, aproximadamente 23,7 bilhões de dólares, com o nível de alavancagem do mercado ainda em ajuste contínuo.
Lógica central: a recuperação atual é, na sua essência, uma reação de short squeeze, acionada pelo excesso de posições vendidas, onde qualquer notícia favorável marginal pode desencadear uma cadeia de recompra de posições vendidas.
Três, CPI no horizonte: quarta-feira, o dado que pode mudar tudo
Em comparação com a "redução de tensão" no Oriente Médio, os dados do CPI de maio, que serão divulgados nesta quarta-feira, são o verdadeiro fator decisivo para o curto prazo.
Segundo previsão do Trading Economics, o mercado espera que a inflação anual do CPI de maio acelere de 3,8% para 4,2%, enquanto o núcleo do CPI, excluindo alimentos e energia, deve subir para 2,9%. A inflação de abril, de 3,8%, foi a mais alta em quase três anos; se os dados de maio mostrarem uma alta para 4,2%, isso indicará que a inflação não está desacelerando, mas acelerando. Para o mercado de criptomoedas, a importância do CPI está na sua influência sobre o caminho das taxas de juros. Se o dado de inflação continuar aquecido, a expectativa de cortes de juros em 2026 será completamente eliminada, e a liquidez global se apertará ainda mais, podendo o Bitcoin testar diretamente a faixa de 60 mil dólares.
Além disso, o mais recente prognóstico do banco francês BNP Paribas ajustou o cenário base de "corte de juros" para "início de três aumentos até o final de 2026", devido ao risco contínuo de inflação e à pressão econômica provocada pelo conflito entre EUA e Irã. O presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, também alertou que, se a inflação continuar a subir, "o Fed pode precisar reativar o ciclo de alta de juros em breve".
Nos dias 16 e 17 de junho, Jerome Powell liderará a reunião do FOMC como presidente do Fed pela primeira vez. O mercado atualmente atribui uma probabilidade de mais de 98% de manter as taxas inalteradas em junho. A trajetória do dot plot do Fed e as declarações de Powell na coletiva definirão o tom da política na segunda metade do ano. Antes dessa reunião, os dados do CPI serão o principal fator para determinar a forma final do dot plot.
Cenário mais pessimista: CPI acelerando para +4,2% → corte de juros no ano se torna impossível → BTC cai abaixo de 60.000 dólares, testando a faixa de 59.000 a 55.000 dólares; CPI um pouco acima do esperado, mas controlável → foco na trajetória do dot plot, com o Bitcoin oscilando entre 60.000 e 65.000 dólares.
Quatro, ETF e fluxo de capital: uma "dobra" de extremos
Por trás dessa recuperação, a estrutura de fluxo de capital continua se polarizando. De um lado, a saída de fundos de ETFs de Bitcoin permanece significativa. Na semana até 5 de junho, o fluxo líquido de ETFs de Bitcoin spot foi de aproximadamente 1,72 bilhão de dólares, continuando uma tendência de quatro semanas de resgates de bilhões iniciada em meados de maio. Na semana de 2 a 6 de junho, houve uma saída líquida de 129 milhões de dólares, liderada pelo ETF da Fidelity, com saída de 168 milhões de dólares. Até 8 de junho de 2026, o fluxo líquido total de ETFs de Bitcoin neste ano já soma 2,6 bilhões de dólares.
Por outro lado, há sinais de que a gigante BlackRock, através do seu ETF IBIT, entrou com fluxo líquido positivo de 81 milhões de dólares na semana passada, atingindo um total de entrada líquida histórica de 48,65 bilhões de dólares desde sua criação. A BlackRock continua acumulando posições na baixa, enquanto o mercado não está vendo uma saída total de capitais institucionais, mas uma estratégia de compra em meio à baixa. Quanto ao Ethereum, o cenário é mais difícil: os ETFs de Ethereum nos EUA continuam com saídas líquidas constantes, e desde 2026 o mercado de ETFs de criptomoedas mostra um padrão claro de "BTC forte, ETH fraco". O volume de fundos em ETFs de Ethereum é muito menor que o de Bitcoin, e a taxa ETH/BTC chegou a 0,0248, a mínima em quase dois anos, recuperando-se levemente para 0,0262, revelando a preferência do mercado: em modo de proteção, o capital migra rapidamente do Ethereum para o Bitcoin.
Cinco, diferenciação na cadeia: pressão dos mineradores vs acumulação de baleias
Por trás da volatilidade de preços, os dados on-chain mostram sinais mais complexos de força e fraqueza.
Sinal de baixa: pressão de venda dos mineradores. Os dados indicam que a entrada diária de Bitcoin nas exchanges varia entre 10.000 e 12.000 moedas, em níveis elevados, sem sinais claros de diminuição da venda. A margem de lucro dos mineradores também encolheu, com o custo de produção de Bitcoin nos últimos 30 dias em torno de 43.000 dólares, enquanto o preço spot caiu de mais de 80.000 dólares para perto de 60.000, reduzindo a margem de lucro de 98% para 47%.
Sinal de alta: queda de hash + acumulação de baleias.
A hash rate do Bitcoin caiu cerca de 145 EH/s desde maio, a primeira redução desse porte em seis anos, com alguns mineradores redirecionando energia para centros de dados de IA. A queda na hash rate indica que a dificuldade de mineração deve diminuir significativamente em 13 de junho, reduzindo ainda mais o custo unitário de mineração. Além disso, os mineradores aumentaram suas posições em 637 BTC nos últimos 7 dias, indicando que alguns estão acumulando, não vendendo.
Outro ponto importante é a ação contrária de grandes instituições. Fontes do Coinb revelaram que escritórios familiares, fundos soberanos e outros grandes investidores não estão em pânico, mas veem a queda do Bitcoin abaixo de 60.000 dólares como uma oportunidade de compra com desconto. Endereços relacionados à BitMine compraram 25.000 ETH na manhã de 9 de junho, no valor de aproximadamente 42,03 milhões de dólares, indicando que alguns capitais de longo prazo estão acumulando ETH de forma sistemática neste nível de preço.
Seis, principais suportes e resistências para o Bitcoin
Preço atual: aproximadamente 63.500-64.000 dólares
Suporte principal: 60.000 dólares (marco psicológico e suporte forte anterior), 59.000 dólares (mínimo recente, abaixo do qual abriria espaço para 55.000-57.000 dólares)
Suporte importante: 55.000 dólares (zona de forte acúmulo)
Resistência principal: 65.000 dólares (primeira barreira de curto prazo), 66.500-67.000 dólares (necessário romper com volume para confirmar reversão de tendência), 70.000 dólares (linha psicológica de resistência, para voltar a subir precisa de catalisador macroeconômico)
Análise técnica: o preço opera abaixo de uma linha de tendência de baixa desde o pico do ciclo, mantendo uma estrutura de mercado predominantemente baixista. O histograma do MACD semanal começou a se recuperar de mínimas recentes, indicando que o momentum de baixa está enfraquecendo, embora ainda abaixo da linha neutra. O indicador Aroon mostra Aroon Up próximo de 93% e Aroon Down em cerca de 64%, sugerindo que o volume de compras perto dos suportes voltou a aumentar, embora os vendedores ainda exerçam influência.
Preço do Ethereum atual: aproximadamente 1.680-1.710 dólares
Suporte principal: 1.592 dólares (alerta de liquidação de longas, abaixo do qual podem ocorrer liquidações de cerca de 995 milhões de dólares em posições longas), 1.500 dólares (marco psicológico), 1.380-1.420 dólares (próximo alvo após perder o suporte de 1.500)
Resistência importante: 1.730-1.750 dólares (ponto de inflexão de curto prazo), 1.758 dólares (rompendo essa resistência, liquidação de cerca de 871 milhões de dólares em posições short), 1.800 dólares (zona de resistência de médias móveis de médio prazo)
Análise técnica: o Ethereum tem feito quatro fundos nos últimos quatro dias sem atingir novas mínimas, indicando fraqueza dos vendedores, mas o volume de compra é fraco, sem continuidade, sugerindo que a recuperação é mais de recompra de shorts do que avanço de longs. A taxa ETH/BTC ainda está próxima de mínimas de dois anos, refletindo a preferência do mercado por mover capital de Ethereum para Bitcoin em modo de proteção. Aviso de liquidação: o nível de alavancagem do mercado ainda é alto, com uma faixa de 6% a 10% de volatilidade potencial abaixo de ambos os ativos, acumulando ordens de liquidação. Se o ETH cair abaixo de 1.592 dólares, a liquidação de posições longas na principal corretora centralizada pode atingir 995 milhões de dólares; se ultrapassar 1.758 dólares, a liquidação de posições short pode chegar a 871 milhões de dólares.
Sete, recomendações de operação
Operadores de curto prazo: a recuperação atual é impulsionada por notícias geopolíticas, o risco macro ainda não foi eliminado, recomenda-se cautela extrema. Antes da divulgação do CPI (no horário de Brasília, 10 de junho à noite), prefira observar e evitar operações.
Estratégia para BTC: se a recuperação encontrar resistência entre 65.000 e 66.000 dólares, opere com posições curtas leves, com stop loss rigoroso; não recomende comprar na alta. Se o CPI vier mais quente e o preço romper com volume acima de 67.000 dólares, considere uma entrada leve na compra, com alvo em 70.000 dólares.
Estratégia para ETH: a estrutura fraca do Ethereum ainda não mudou, uma resistência entre 1.730 e 1.750 dólares é uma boa oportunidade para testar posições short; para os longs, aguarde sinais claros de reversão na saída de fundos de ETFs. Investidores de longo prazo: o cenário macro ainda apresenta riscos, o dado do CPI é incerto, e os fluxos de ETFs ainda não mostram reversão de tendência. Mas sinais on-chain, como a queda na hash rate, acumulação de baleias e entrada contínua na IBIT da BlackRock, indicam que a estrutura de longo prazo não foi destruída. Para quem pensa em alocação de longo prazo, a faixa abaixo de 60.000 dólares ainda oferece oportunidades de investimento parcelado, mas recomenda-se uma abordagem gradual, com posições pequenas, evitando apostas pesadas antes do dado do CPI.
Riscos principais:
1. Risco de surpresa no CPI (variável de maior impacto de curto prazo): se a inflação de maio subir para 4,2% como esperado, a expectativa de corte de juros será eliminada, e o Bitcoin pode cair rapidamente abaixo de 60.000 dólares, testando a faixa de 59.000 a 55.000 dólares; se o dado ficar um pouco acima do esperado, mas ainda controlável, o foco será no dot plot, com o Bitcoin oscilando entre 60.000 e 65.000 dólares.
2. Repetição da instabilidade no Oriente Médio: o cessar-fogo atual é apenas temporário; uma nova escalada elevará a inflação e aumentará a pressão macroeconômica.
3. Continuação de saídas de ETFs: o Bitcoin ETF já enfrenta quatro semanas consecutivas de resgates de bilhões, e se o IBIT da BlackRock também virar fluxo de saída, o mercado pode sofrer uma pressão maior de sangria.
4. Risco do dot plot: se, na reunião do FOMC de 16-17 de junho, o ponto médio do dot plot for revisado de duas para uma ou zero cortes, isso impactará negativamente o sentimento do mercado.
Pressão dos mineradores: o fluxo diário de entrada de Bitcoin nas exchanges ainda é alto, acima de 10.000 moedas, indicando uma pressão estrutural na oferta.