#美股AI概念股普涨

① Revisão do mercado e lógica de condução

Revisão de eventos: pedido de mais de 3 milhões de chips de IA da Intel impulsiona o mercado

Revisão da sexta-feira passada (5 de junho), "Sexta-feira Negra", a Intel caiu mais de 7% em um momento, o sentimento de pânico tomou conta do mercado. No entanto, em apenas um fim de semana, a história virou de forma surpreendente. No lado das notícias, o Google fez um pedido de mais de 3 milhões de chips TPU de IA para a Intel, com entrega prevista para 2028, enquanto a Nvidia também está testando a tecnologia da Intel para fabricar um novo processador com quatro chips gráficos integrados.

Imediatamente, a Micron subiu 9,87%, a Nvidia acompanhou com alta de 1,73%, o índice de semicondutores de Filadélfia rebotou quase 6%, o CEO da líder em armazenamento Micron afirmou diretamente que "a competição de IA é essencialmente uma competição de armazenamento", revelando a verdade.

Jogo macro: nuvens de aumento de juros e a "tensão" do mercado de IA

Porém, por trás dessa recuperação, há uma estrutura macro mais complexa. O ambiente macro atual está em uma contradição: do lado fundamental, dados da SIA mostram que as vendas globais de chips em abril cresceram 93,9% em relação ao ano anterior, atingindo 110,5 bilhões de dólares, crescendo pelo décimo quarto mês consecutivo em relação ao mês anterior, com previsão de que as vendas globais de semicondutores atinjam 1,5 trilhão de dólares até 2026, mais rápido do que o esperado anteriormente. No entanto, em termos de avaliação, o P/E Shiller do S&P 500 já atingiu 42,04, muito acima da média histórica, indicando que as ações de tecnologia estão realmente em uma avaliação elevada. Na questão das taxas de juros, dados do CME mostram que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas até o final de 2026 chegou a 70%, e o mercado de futuros de taxas de juros já incorporou totalmente a possibilidade de aumento de 25 pontos base antes de dezembro, o que claramente pressiona as ações de alta avaliação.

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① Debate institucional: "jogo de apostas" sob divergências de três grupos

As opiniões de três instituições representativas apresentam diferenças evidentes, confirmando o estado de divergência atual do mercado:

💡 Campo das múltiplas forças: Motley Fool
Recomendam Nvidia, Broadcom, TSMC, Micron como principais alvos, justificando "dinâmica de lucros forte", embora reconheçam riscos de avaliação.

💡 Grupo cautelosamente otimista: PuYin International
Preveem que o mercado de ações dos EUA oscile em alta no segundo semestre de 2026, com espaço limitado para expansão de avaliação, dependendo de revisões de lucros; a alocação principal é em IA, equilibrando a certeza de hardware com a flexibilidade de software.

💡 Grupo de distribuição de apostas: Cathie Wood (Ark Invest)
Nos cinco primeiros meses de 2026, ajustou posições intensamente, vendendo cerca de 40,6 milhões de dólares em TSMC e realizando lucros na AMD, enquanto aumentou a posição na Cerebras, uma empresa de chips de inferência de IA em nível de wafer, com mais de 25 milhões de dólares, indicando que a demanda por poder de computação de IA está mudando de treinamento de modelos em grande escala para inferência de alta frequência de baixo custo.

A operação de Wood merece atenção especial, pois em 2026 ela abandonou a busca por uma "segunda bolha" no setor de chips de treinamento, apostando na explosão de inferência — entre 2026 e 2027, o crescimento do mercado de chips de inferência superará pela primeira vez o de chips de treinamento. Essa previsão é de grande valor de referência para a diferenciação de posições de investidores individuais.

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② Três gráficos de infraestrutura de IA: "golpe de redução de dimensão" no setor de energia já se mostra

A lógica central da cadeia da indústria de IA pode ser resumida em três camadas:

Camada de computação: a receita da Nvidia no ano fiscal de 2026 cresceu 65% em relação ao ano anterior, os quatro maiores provedores de nuvem do mundo investiram cerca de 700 bilhões de dólares em capital, impulsionando a demanda por GPU, HBM e processos avançados. A SanDisk acumulou alta de mais de 3640% desde 2025.

Camada de armazenamento: este ano, o aumento no setor de armazenamento foi o mais impactante visualmente. Após ser incluída no índice Nasdaq 100, a SanDisk continuou subindo até cerca de 1410 dólares, a Lumentum, que produz componentes ópticos para transmissão de dados de centros de dados de IA, viu seu preço subir mais de 145% após ser incluída no S&P 500 neste ano.

Camada de energia: este é o setor mais imaginativo no médio prazo, mas ainda subestimado na tendência de 8 de junho. A potência por gabinete de centros de dados de IA aumentou de 5-15 kW tradicionais para 50-100 kW, com o consumo de energia previsto para dobrar até 2030. A expansão da rede elétrica tradicional leva de 5 a 7 anos, e os pedidos de turbinas a gás já estão agendados até 2029. A GE Vernova, uma das principais empresas, tem pedidos de 59 bilhões de dólares em 2025, com pedidos acumulados de 150 bilhões de dólares; a Bloom Energy consegue reduzir o tempo de assinatura para fornecimento de energia para 55 dias, com receita do Q1 crescendo 130% em relação ao ano anterior. Quando a maior parte do capital ainda está concentrada na camada de computação e armazenamento, a camada de energia oferece, na prática, uma maior lacuna de expectativa de médio prazo.

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② Oportunidades de negociação no Gate e principais alvos

① Estrutura de recomendação de alvos

Tipo Alvo Código Gate Lógica central
Líder do setor Nvidia NVDA Beneficiário principal da capacidade de IA, com gastos de cerca de 700 bilhões de dólares dos quatro maiores provedores de nuvem
Parceiro principal Broadcom AVGO Beneficiário de chips de IA personalizados, parceiro central de chips dedicados do Google e Meta
Alvo com flexibilidade Micron MU CEO enfatiza "armazenamento é a essência da competição de IA", setor de armazenamento impulsionado por novas demandas de IA
Potencial de explosão SanDisk WDC/SanDisk Alta valorização no ano, atenção rápida após inclusão no Nasdaq 100
Pesquisa de ponta Bloom Energy BE Empresa diferenciada que quebra gargalos energéticos, com assinatura de fornecimento de energia em apenas 55 dias

🔹 Sinal de desalinhamento na redução de posições entre TSMC e Cathie Wood: Motley Fool ainda o considera um alvo de primeira linha, PuYin International também recomenda atenção ao ciclo de alta na fabricação de chips, mas Wood já vendeu cerca de 100 mil ações, realizando cerca de 40,6 milhões de dólares em lucros.

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Vantagens e precauções da plataforma Gate

A seção de ações do Gate oferece negociação direta de ações dos EUA com USDT, sem necessidade de troca de moeda ou troca de contas, com valor mínimo de 1 dólar para negociar ações caras como Nvidia, gerenciando ativos de criptomoedas e ações na mesma interface, com maior flexibilidade na alocação entre mercados.

⚠️ Aviso importante de risco: o mercado nesta semana enfrenta duas variáveis principais: o relatório de inflação CPI/PPI de maio e a entrada na bolsa da SpaceX, avaliada em 75 bilhões de dólares. Se os dados de inflação superarem as expectativas, podem provocar novas vendas. A lógica de longo prazo do setor de IA permanece, mas a volatilidade de curto prazo em junho e julho deve se manter elevada, recomendando uma estratégia de alocação parcelada, evitando compras por impulso, controlando racionalmente o peso na carteira e acompanhando de perto os dados do CPI e as declarações de oficiais do Fed.