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DADOS FORTES DE EMPREGOS NÃO-AGRÍCOLAS REANIMAM MEDOS DE AUMENTO DE JUROS DO FED EM MERCADOS

O mercado de trabalho dos EUA apresentou uma surpresa impressionante em maio de 2026, com empregos não-agrícolas adicionando 172.000 vagas—quase o dobro da previsão de consenso de 85.000. Esse crescimento robusto no emprego mudou fundamentalmente as expectativas do mercado em relação à política monetária do Federal Reserve, com a probabilidade de aumentos de juros aumentando significativamente enquanto as expectativas de cortes de juros diminuíram.

A taxa de desemprego permaneceu estável em 4,3%, em linha com as expectativas, enquanto os ganhos médios por hora subiram 0,3% no mês, fazendo a taxa anual cair de 3,6% para 3,4%. Essa combinação de forte criação de empregos e crescimento salarial moderado apresenta um quadro complexo para os formuladores de política do Fed, que precisam equilibrar a força do emprego contra as preocupações com a inflação. O núcleo do PCE permanecendo pegajoso em 2,8% reforça a posição do Fed de manter as taxas de juros em níveis elevados.

Os mercados financeiros reagiram de forma acentuada a esses dados. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos saltou para 4,52% após o relatório, refletindo expectativas aumentadas de uma política monetária mais restritiva. O Bitcoin e o mercado de criptomoedas mais amplo sofreram pressão, com o BTC caindo abaixo de US$60.000 pela primeira vez desde outubro de 2024. O mercado de cripto agora enfrenta quedas acentuadas, à medida que os investidores precificam a possibilidade de taxas mais altas por mais tempo.

As implicações vão além das criptomoedas. As ações dos EUA mostraram reações mistas, com o Nasdaq experimentando volatilidade à medida que as ações de tecnologia enfrentam pressão devido ao aumento dos rendimentos. O Índice do Dólar dos EUA se fortaleceu, criando obstáculos para ativos de risco globalmente.

Os traders agora monitoram de perto as próximas comunicações do Fed em busca de orientações sobre o momento e a magnitude de possíveis ajustes nas taxas. Com a resiliência do mercado de trabalho permanecendo forte e a inflação se mostrando persistente, muitos analistas agora esperam que o Federal Reserve mantenha uma postura hawkish, com aumentos de juros sendo cada vez mais discutidos em vez de cortes de juros no curto prazo.