Posições em petróleo bruto encerradas com lucro em abril, a avaliação da IA é alta, mas o ciclo de energia de computação ainda está no começo, o ouro é uma proteção contra a desdolarização pelos bancos centrais, as criptomoedas ainda aguardam o próximo ciclo — essa mudança na narrativa macro está acontecendo um pouco rápido, é preciso ficar atento ao ponto de inflexão da liquidez.

A crise de Hormuz já dura três meses, o impacto nos preços do petróleo foi amenizado pela reserva estratégica dos EUA, e as posições foram encerradas no final de abril. A IA está mudando a lógica de precificação, com avaliações de curto prazo altas e posições congestionadas, mas o ciclo de capacidade de processamento, energia e centros de dados de longo prazo está apenas começando. O ouro não é apenas uma proteção contra riscos, sendo impulsionado principalmente por bancos centrais comprando ouro e desdolarização, como uma cobertura contra a desvalorização do dólar. No aspecto das criptomoedas, desde outubro do ano passado, a liquidez secou, o capital se voltou para ações de IA, estando em um mercado de baixa cíclica, e a próxima alta só acontecerá com o surgimento de um novo ciclo.