A Fundação Gates acabou de vender todas as suas ações da Microsoft. É hora de entrar em pânico?

Bill Gates e Paul Allen fundaram a Microsoft (MSFT 0,06%) em 1975 e construíram uma das empresas mais dominantes do mundo. Enquanto a Microsoft evoluiu ao longo dos anos, Gates permaneceu envolvido até 2020, quando deixou o conselho de administração.

Um dos maiores legados de Gates tem sido a Fundação Gates. Essa fundação possui um fundo fiduciário que detém várias empresas importantes, mas fez uma jogada surpreendente durante o primeiro trimestre: vendeu todas as suas ações da Microsoft.

Isso obviamente levanta alguns sinais de alerta, mas os investidores devem começar a entrar em pânico?

Fonte da imagem: Getty Images.

O fundo está programado para encerrar suas atividades até 2045

Um ponto a notar é que a fundação está programada para encerrar suas atividades até 2045, então ela deve doar todos os seus recursos até lá. Portanto, eventualmente, precisará vender todas as suas participações. Enquanto o fundo vendeu completamente suas ações da Microsoft durante o Q1, também vendeu outros ativos tradicionais, como Berkshire Hathaway (BRKA +1,43%) (BRKB +1,33%).

Como resultado, a venda não parece tão ruim, mas o timing certamente é. A Microsoft tem enfrentado dificuldades recentemente, e enquanto a maioria das grandes empresas de tecnologia atingiu novas máximas históricas, a Microsoft caiu mais de 20% em relação às suas máximas recentes. Ela também atingiu um ponto de avaliação baixo que não via há algum tempo.

Preço da MSFT por CFO por ação (TTM) dados por YCharts

Usar a métrica de caixa das operações para avaliar uma ação é útil quando uma empresa está passando por um ciclo intenso de investimentos de capital, como a Microsoft com inteligência artificial (IA). Essa métrica mede quanto dinheiro uma empresa pode gerar, e acho que é a métrica perfeita para usar com grandes empresas de tecnologia neste momento. Com essa medida, a Microsoft não estava tão barata desde 2019. Isso representa uma grande retração, e se a Fundação Gates acredita que esse é o novo normal, pode ser uma jogada inteligente vender.

No entanto, não acho que seja o caso.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de hoje

(-0,06%) $-0,24

Preço atual

$418,85

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$3,1 trilhões

Variação do dia

$416,35 - $424,40

Variação de 52 semanas

$356,28 - $555,45

Volume

1,3 milhões

Volume médio

34,1 milhões

Margem bruta

68,31%

Rendimento de dividendos

0,85%

A Microsoft está em uma posição excelente para capitalizar a enorme quantidade de gastos com IA em andamento, e sua plataforma de computação em nuvem, Azure, está se tornando um dos melhores lugares para construir e executar modelos de IA. Isso já está levando a um crescimento de curto prazo forte, e provavelmente se traduzirá em um crescimento significativo de longo prazo à medida que esses investimentos maciços de capital se transformarem em fontes de receita constantes.

Acredito que a venda do fundo da Fundação Gates de ações da Microsoft seja mais ruído do que sinal, já que Gates realmente não tem envolvimento com a empresa. Portanto, só porque ele fundou a Microsoft não significa que você precise seguir o movimento do fundo dele.