A Goldman Sachs é uma compra melhor após os lucros do que Wall Street pensa?

Está se formando um ano enorme para ofertas públicas iniciais (IPO). A SpaceX confirmou recentemente que planeja abrir capital no próximo mês, o que deve ser o maior IPO de todos os tempos, com Goldman Sachs (GS +0,87%) atuando como principal coordenador.

Ao longo do último ano, a atividade nos mercados de capitais, que inclui IPOs e fusões e aquisições (F&A), aumentou em meio a mercados públicos fortes e um ambiente regulatório favorável. A Goldman Sachs apresentou resultados excelentes no primeiro trimestre, e as ações subiram modestamente após o relatório de lucros. Dito isso, acho que as ações do banco de investimento podem ser uma compra melhor do que Wall Street pensa. Aqui está o porquê.

Fonte da imagem: Getty Images.

A atividade de negociações continua a acelerar

A Goldman Sachs é um dos maiores bancos de investimento dos Estados Unidos e depende fortemente dos mercados de capitais para seus negócios. O banco enfrentou dificuldades alguns anos atrás, quando a atividade nos mercados de capitais desacelerou drasticamente, enquanto seu negócio de banco de consumo enfrentava dificuldades. O culpado foi a alta taxa de juros e o forte escrutínio regulatório, que tornaram as empresas mais hesitantes em buscar grandes negócios ou IPOs.

Ao longo do último ano, as empresas acharam mais fácil fazer negócios graças a aprovações regulatórias mais rápidas e mercados de ações fortes. Processos regulatórios simplificados ajudaram a impulsionar os negócios e permitiram que os bancos de investimento concluíssem as operações mais rapidamente do que o esperado, meses antes do previsto.

Expandir

NYSE: GS

Goldman Sachs Group

Variação de Hoje

(0,87%) $8,56

Preço Atual

$996,73

Pontos de Dados Chave

Valor de Mercado

$294B

Variação do Dia

$990,90 - $1005,36

Variação de 52 semanas

$592,17 - $1005,36

Volume

1,9M

Média de Volume

2,2M

Rendimento de Dividendos

1,56%

Em dezembro, a Goldman Sachs encerrou o ano com seu maior backlog em mais de quatro anos, mostrando que os mercados finalmente se abriram, abrindo caminho para mega-IPOs e mega-fusões. A empresa apresentou resultados extraordinários no primeiro trimestre, com receita de subscrição de ações crescendo 45% ano a ano, atingindo $535 milhões, enquanto a receita de consultoria aumentou 89%, chegando a $1,5 bilhão.

A Goldman Sachs tem um "pipeline muito cheio" de negócios

Apesar do crescimento impressionante, o CEO David Solomon observou que houve uma "reposição extraordinária" de seu backlog e que ela possui um "pipeline muito cheio" de negócios de grande escala a serem feitos. Um dos fatores que impulsionaram esse aumento são os mega-negócios, já que muitas empresas permaneceram privadas nos últimos anos e finalmente atingiram um ponto em que são de escala massiva e precisam acessar os mercados de capitais.

Além disso, os mercados de ações permaneceram resilientes apesar da incerteza geopolítica, proporcionando um ambiente favorável para as empresas abrirem capital. Segundo a Renaissance Capital, 99 IPOs foram registrados neste ano, um aumento de 6% em relação ao ano passado. Enquanto isso, os IPOs levantaram $28,8 bilhões em recursos, um aumento de 160% em relação ao ano anterior.

Espere que a forte atividade nos mercados de capitais continue ao longo deste ano

Olhando para o futuro, a Goldman Sachs espera que a atividade nos mercados de capitais permaneça robusta, impulsionada por negociações fortes e um ambiente regulatório mais favorável. Analistas preveem um crescimento de 21% no lucro por ação (LPA) da Goldman neste ano, apoiando-se no forte crescimento dos últimos anos.

David Solomon já descreveu o ambiente atual como uma "configuração altamente construtiva" e uma "recuperação cíclica" e espera que a atividade de bancos de investimento acelere à medida que o ano avança. Com esses ventos favoráveis ainda impulsionando IPOs e negócios de F&A, a Goldman Sachs parece uma excelente ação para comprar hoje e capitalizar essa força.