Cerebras vs. Nvidia: Qual ação de IA é a compra mais inteligente agora?

A poeira está se assentando na impressionante oferta pública inicial (IPO) da Cerebras (CBRS 8,97%), na qual o preço das ações disparou 68% no seu primeiro dia de negociação. Se ainda havia dúvidas remanescentes sobre o entusiasmo dos investidores por ações de inteligência artificial (IA), elas certamente foram dissipadas.

A tecnologia de wafer grande da Cerebras afirma ser uma mudança de jogo no processamento de IA, potencialmente mais eficiente do que a da Nvidia (NVDA 1,86%). Embora o julgamento sobre seu impacto de longo prazo nos rivais ainda esteja em andamento, a IPO de sucesso da Cerebras provou que os investidores têm altas expectativas.

Então, com uma nova jogada de infraestrutura de IA na cidade, os investidores devem pular a ação da Nvidia por enquanto e apostar na Cerebras? Aqui está o que os investidores precisam saber.

Fonte da imagem: Getty Images.

O argumento para apostar na Nvidia continua sendo o centro do universo de hardware de IA

Antes de descartar a Nvidia por uma ação nova e brilhante, é importante dar uma olhada rápida em por que a Nvidia se tornou a empresa mais valiosa do mundo.

Primeiro, ela domina o mercado de unidade de processamento gráfico (GPU), graças à sua quase onipresença em data centers de IA. Os dados mais recentes mostram que a Nvidia detém impressionantes 86% do mercado de data centers de IA por receita. Seus concorrentes só podem sonhar com esse nível de domínio.

Segundo, ela ainda investe em novas tecnologias para se manter no topo. A Nvidia lançou recentemente sua nova plataforma de IA Vera Rubin, que, segundo ela, oferece 10 vezes mais throughput de inferência por megawatt do que sua plataforma de processador Blackwell, por apenas um décimo do custo por token. E o CEO Jensen Huang afirmou recentemente que a demanda por Vera Rubin e Blackwell levará a pedidos de 1 trilhão de dólares até o próximo ano.

A Nvidia está se beneficiando agora dos investimentos feitos em processadores superiores anos atrás. E as empresas ainda estão clamando por sua tecnologia, como sugerem as estimativas de Huang. Com líderes tecnológicos incluindo Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft e outros, que planejam gastar centenas de bilhões de dólares neste ano apenas em investimentos em data centers, o crescimento da Nvidia provavelmente ainda não atingiu o pico.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(-1,86%) $-4,09

Preço Atual

$215,42

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$5,2 trilhões

Variação do Dia

$214,84 - $221,07

Variação de 52 semanas

$132,92 - $236,54

Volume

5,8 milhões

Volume Médio

171,3 milhões

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,02%

O argumento para acompanhar a estrela em ascensão da Cerebras

Dito tudo isso, a disrupção é o nome do jogo na tecnologia. Novas empresas inovadoras aparecem o tempo todo e tentam derrubar as dominantes. Nem sempre conseguem, mas quando conseguem, os investidores podem ganhar muito.

Ninguém sabe se a Cerebras se tornará a próxima líder em processadores de IA, mas ela certamente está tentando. O produto carro-chefe da empresa é seu Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), que é essencialmente um semicondutor muito grande que funciona como um único chip, em vez de centenas de menores.

A Cerebras afirma que o wafer de silício maior lhe dá uma vantagem sobre o pacote B200 da Nvidia (que contém dois processadores), alcançando 250 vezes mais memória no chip e 2.625 vezes mais largura de banda de memória.

Velocidade e eficiência são o nome do jogo para IA neste momento, e algumas das principais empresas de inteligência artificial já estão comprando as reivindicações da Cerebras. A OpenAI assinou um acordo de $20 bilhões com a Cerebras para uma capacidade de computação multianual, garantindo até 750 megawatts de energia de infraestrutura de IA especializada e dando à OpenAI uma participação potencial de 11% na fabricante de chips. O CEO da OpenAI, Sam Altman, também foi um investidor inicial na Cerebras.

Claramente, a Cerebras está no caminho certo com sua tecnologia. Uma IA mais rápida e grandes conexões com empresas líderes de inteligência artificial não devem ser descartadas.

Expandir

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Variação de Hoje

(-8,97%) $-25,29

Preço Atual

$256,57

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$56B

Variação do Dia

$250,34 - $284,99

Variação de 52 semanas

$185,00 - $386,34

Volume

302,6 mil

Volume Médio

12,7 milhões

Margem Bruta

39,03%

Veredicto: Mantenha-se com a Nvidia por enquanto, mas adicione a Cerebras à sua lista de observação

Este talvez não seja o resultado que você queria, mas a Nvidia ainda é o investimento mais inteligente em IA neste momento. Qual a razão? Tenho quatro.

Ou seja, a Nvidia tem mais de 4 vezes a receita anual da Cerebras. A Nvidia teve $216 bilhões em vendas no seu ano fiscal mais recente, comparado a apenas $500 milhões da Cerebras. Ah, e a Nvidia teve cerca de $117 bilhões em lucro líquido ajustado (não-GAAP) no ano fiscal completo, contra uma perda líquida não-GAAP de $75 milhões em 2025 da Cerebras.

Resumindo, a Nvidia gera muito mais receita, é muito mais lucrativa e é a líder de mercado em GPU. A Cerebras pode ter uma boa tecnologia, mas, como investimento agora, ainda é uma aposta muito arriscada.

Entendo por que você pode estar empolgado com a Cerebras e a ideia de ela derrubar a Nvidia no espaço de semicondutores de IA. Por todos os meios, continue de olho na Cerebras. Mas, se você estiver comprando uma ação de IA hoje, a sua escolha deve ser a Nvidia.