Acabei de encontrar este gráfico histórico fascinante que tem circulado – é baseado no trabalho de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear padrões recorrentes nos mercados financeiros. O cara basicamente tentava descobrir quando os tempos de boom acontecem versus quando as coisas entram em crise.

Assim ele explicou: identificou três períodos distintos para ganhar dinheiro, cada um com características diferentes. Os anos de pânico – aproximadamente a cada 18-20 anos – são quando as crises financeiras tendem a acontecer. Estamos falando de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, potencialmente 2035 e além. Durante esses períodos, o conselho é manter uma postura defensiva e definitivamente não vender em pânico.

Depois, há os anos de boom onde os preços sobem e os mercados se recuperam fortemente. Esses são seus momentos para realmente realizar lucros – anos como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e curiosamente, 2026 também estaria nessa categoria. É quando você quer vender, não comprar.

O lado oposto disso são os períodos de recessão e declínio – 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032, etc. Os preços estão baixos, a economia está lutando, e esse é supostamente o momento ideal para acumular ativos. Compre quando tudo estiver barato, mantenha durante o ciclo, e venda quando os tempos de boom chegarem.

O plano básico que Benner sugeria: investir pesado em ações, terras, commodities durante os tempos difíceis, esperar pela recuperação, e então liquidar na alta. Evitar vender durante anos de pânico, quando as emoções estão à flor da pele.

Agora, a questão é – isso é um padrão histórico, não uma lei universal. Os mercados hoje são influenciados por tantas variáveis: geopolítica, mudanças tecnológicas, políticas, guerras, eventos inesperados. Mas, como uma estrutura de longo prazo para entender os ciclos de mercado? É interessante ter isso em mente. Vale a pena observar se você pensa em quando fazer dinheiro e quer entender a psicologia do mercado ao longo de décadas.