Tecnologia das Sete Irmãs em alta, quem é o seu "pilar de estabilidade", quem é a "bolha emocional"?

Primeiro, deixe sua opinião clara. Eu pessoalmente acho que Google e Nvidia são os “pilares de estabilidade”, enquanto Tesla é mais como aquele que carrega a maior parte do prêmio emocional — não de forma pejorativa, mas porque, na avaliação do mercado, a proporção de imaginação na precificação dela é muito maior do que nas outras.
Vamos começar explicando por que digo que o Google é o pilar de estabilidade. Em 2025, subiu 65,33% ao longo do ano, isso não é algo que uma especulação de tema possa impulsionar. O faturamento do terceiro trimestre ultrapassou uma trilha de bilhões, com receita de publicidade de busca crescendo 15%, ainda após a expansão do panorama de IA e do modo de IA — antes, todos estavam preocupados que a IA iria roubar a fatia de mercado da publicidade, mas o Google provou com dados que, na verdade, a IA ampliou o bolo da busca. O crescimento do negócio de nuvem foi de 34%, com pedidos acumulados de 155 bilhões, e a meta de preço-alvo dada pelo Citibank ainda tem espaço para subir 16%. Uma empresa que já fatura mais de 400 bilhões por ano ainda consegue manter esse ritmo de crescimento, não por emoção, mas por três motores atuando simultaneamente: publicidade de busca, anúncios de vídeos curtos do YouTube, e serviços de nuvem. Essa é a aparência de um pilar de estabilidade, crescendo forte, com uma base sólida.
Agora, vamos à Nvidia. No ano fiscal de 2025, o negócio de centros de dados contribuiu com 193,48 bilhões de dólares em receita, um aumento de 68% em relação ao ano anterior, com margem de lucro bruto de 73%. O Blackwell, no quarto trimestre, contribuiu com 11 bilhões de dólares em receita em um único trimestre, sendo oficialmente o crescimento mais rápido de produtos na história da empresa. O Citibank prevê uma receita total de 180 bilhões para 2025. Essa empresa já não está mais vendendo apenas chips, ela está fornecendo para todo o mercado.