Não conte com o Federal Reserve para te salvar! A primeira coisa que Waller fez após assumir: romper a bolha

O roteiro mudou, pessoal.

Hoje de madrugada, duas notícias explodiram ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas ainda dormindo ——

Waller oficialmente substitui Powell, assume a presidência do Federal Reserve.

No mesmo dia, o membro mais dovish do Fed, Milan, anunciou sua renúncia.

Você não leu errado, no mesmo dia.

É como uma peça cuidadosamente encenada de “murder mystery”: o rei águia ascende ao trono, a pomba sai de cena, nem uma despedida foi planejada.

Vamos falar um pouco sobre quem é esse Milan

Você talvez não conheça muito o nome dele, mas nas últimas seis reuniões do FOMC, ele votou contra cortes de juros todas as vezes.

Seis vezes. Voto unânime contra.

Ele é a última “resistência” dentro do Fed à política de corte de juros. Enquanto ele estiver lá, Waller querendo adotar uma postura hawkish, sempre terá um voto de oposição na manga.

Agora, essa resistência se foi.

A última barreira interna contra a política hawkish de Waller foi removida.

“Opções de venda do Federal Reserve”, completamente invalidado

Primeiro, uma explicação para os novos colegas: o que são as “opções de venda do Federal Reserve”.

Simplificando: antes, quando o mercado caía, Powell entrava em pânico, cortava juros, injetava liquidez, salvava o mercado.

Todos sabiam — não tinha medo de cair, o pai vai vir salvar.

Por isso, nos últimos anos, tanto no mercado de ações quanto nas criptomoedas, as pessoas se arriscavam com alavancagem, buscavam altas, tentavam “comprar na baixa”, com uma crença central: o Fed não vai deixar o mercado morrer.

Agora, Waller chegou.

Quem é esse cara? É o mais hawkish entre os hawks da política de inflação. Para ele, controlar a inflação é prioridade máxima, uma queda de 30% no mercado de ações ou uma halving do Bitcoin são problemas seus.

Ele não vai te salvar.

A “opção de venda do Federal Reserve” foi oficialmente invalidada.

Como os preços dos ativos vão se comportar?

1. Mercado de ações: ações de tecnologia e crescimento serão as primeiras a sofrer

Antes, todo mundo comprava ações de tecnologia, de IA, apostando que “de qualquer forma, a queda de juros virá, as avaliações vão se sustentar”.

Agora, a esperança de corte de juros foi cortada por Waller na raiz. Avaliações altas, sem expectativa de afrouxamento, representam o maior risco.

Nasdaq? Cuidado.

2. Títulos do Tesouro dos EUA: rendimento fica estacionado em níveis altos, a inversão da curva continua aprofundando

As taxas de curto prazo não caem, as de longo prazo são pressionadas pelas expectativas econômicas, a curva de rendimento continuará invertida como novo normal.

Esqueça estratégias de comprar títulos longos para ganhar spread.

3. Dólar: fortalecimento estrutural

Com juros mais altos e por mais tempo nos EUA, o fluxo de capital global voltará para ativos denominados em dólar.

Bitcoin, ouro, esses ativos precificados em dólar enfrentarão uma pressão contínua de “restrição cambial”.

Ponto de inflexão: 16-17 de junho, a primeira batalha dura

A primeira reunião do FOMC sob a presidência de Waller será nesses dias.

O mercado ainda não sabe exatamente o quão hawkish ele será — se “exemplar de hawkish” ou “rei hawkish de verdade”.

Mas de agora até meados de junho, o mercado vai continuar negociando a “expectativa de aperto”.

A volatilidade (VIX) vai oscilar como montanha-russa.

Para os que estão comprando, apertem os cintos.

Recomendação de estratégia: pare de sonhar

Sei que muita gente ainda espera por “cortes de juros na segunda metade do ano, início de um grande ciclo de alta”.

Acorda.

A primeira coisa que Waller fez ao assumir não foi injetar liquidez, mas romper a bolha.

Vender ativos de longo prazo: aqueles projetos que prometem “multiplicar por X em três anos”, deixem de lado.

Aumentar posições em dinheiro ou títulos de curto prazo: liquidez é sua única proteção.

Prepare-se para a narrativa de “pouso duro”: não se trata de se vai acontecer ou não, mas de quando.

Por fim, uma palavra

Não estou fazendo uma previsão pessimista, estou te dizendo: as regras do jogo mudaram.

O núcleo do bull market dos últimos três anos — “o Fed vai salvar o mercado” — morreu.

Agora é uma era de alta volatilidade, alta incerteza, forte pressão do dólar.

Se você quer sobreviver nesse mercado, precisa esquecer a ideia de “esperar o pai vir te salvar” e aprender a se virar na tempestade.

Não sonhe com liquidez para se livrar do problema, Waller não vai te salvar.

Você acha que, após Waller assumir, o Bitcoin vai primeiro quebrar 50 mil ou 70 mil? #Gate广场五月交易分享 #CLARITY法案参议院通关 $BTC $ETH