Para ser sincero, o erro mais comum que os novatos cometem neste mercado é ficarem obcecados com os indicadores técnicos. Velas, médias móveis, MACD a encherem o ecrã, noites sem dormir a olhar para o gráfico até ficarem exaustos, e o resultado? Perdem dinheiro na mesma.

Já ando nisto há 8 anos e já caí em mais armadilhas do que refeições que comi. Só mais tarde percebi uma coisa: o verdadeiro motor do mercado nunca esteve nesses indicadores todos. São só duas palavras — inflação e taxas de juro. Se perceberes bem estes dois conceitos, seja em ações americanas ou criptoativos, pelo menos já evitas a maioria das armadilhas.

Como é que isto funciona? A inflação é como medir a febre do mercado. Se a febre sobe, a Fed tem de aumentar as taxas para arrefecer, e quando o custo do dinheiro sobe, quem é que quer investir à toa? Os ativos de risco ressentem-se logo. Pelo contrário, quando a inflação desce e há expectativa de descida das taxas, o dinheiro volta a circular. O dinheiro fica barato, e até os ativos de alto risco, que antes ninguém queria tocar, de repente já há quem lhes pegue.

Há aqui uma tendência: sempre que começa um ciclo de política monetária expansionista, as tecnológicas e empresas de crescimento americanas são sempre as primeiras a arrancar. Logo a seguir vem o mercado cripto, com o Bitcoin — que é um ativo super volátil — muitas vezes a disparar também. Porquê? Porque quando há mais liquidez, o apetite pelo risco aumenta e toda a gente quer aproveitar mercados voláteis para tentar ganhar mais.

E agora um momento importante — 14 de outubro do ano passado, o discurso do Powell. Quando o ouvi, percebi logo que algo estava diferente; a postura já não era a mesma.