O TVL da DeFi atinge $160 bilhões no Q3 de 2025 com um crescimento histórico de 41%

O ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) passou pela sua expansão mais substancial desde maio de 2022, com o valor total bloqueado (TVL) subindo 41% durante o terceiro trimestre de 2025, superando $160 bilhões. Esta trajetória de crescimento notável foi impulsionada principalmente pelas redes Ethereum e Solana, que registaram aumentos de TVL de 50% e 30%, respetivamente.

Ethereum Domina o Crescimento do Q3 com Quase $97 Bilhão em TVL

O ressurgimento na atividade DeFi demonstra uma renovada confiança do mercado em protocolos financeiros descentralizados. Ethereum manteve sua posição dominante, com o TVL subindo dramaticamente de $54 bilhões para $96.86 bilhões – um aumento de 50% que representa a maior parte do crescimento geral do DeFi. Enquanto isso, o ecossistema da Solana continuou sua expansão com um salto de 10,5% de $10 bilhões para $11.5 bilhões em valor bloqueado.

No ecossistema mais amplo, a Solana manteve sua liderança em desempenho de dApp, gerando consistentemente receitas mais altas do que outras redes de Camada 1 e Camada 2 – um testemunho do seu crescente envolvimento de usuários e robusta atividade em cadeia.

Protocolos DeFi Chave Registam Métricas de Crescimento Excecionais

O aumento do Q3 foi amplificado pelo desempenho extraordinário de vários protocolos líderes:

• Aave: O protocolo de empréstimos teve um crescimento de 58% desde julho, agora garantindo mais de $41 bilhões em TVL
• Lido: Registrou um notável aumento de 77% para quase $39 bilhões, impulsionado principalmente pela crescente demanda por derivados de staking líquido (LSTs).
• EigenLayer: Viu o seu valor de TVL expandir em 66% desde julho, ultrapassando $20 bilhões, beneficiando-se significativamente da valorização do preço do Ethereum.

Mike Maloney, CEO e fundador da Incyt, atribuiu esses resultados excepcionais ao desenvolvimento responsável de protocolos: “Os maiores vencedores são os protocolos que oferecem produtos descentralizados de forma responsável. Lido, EigenLayer e Aave ocupam os primeiros lugares com razão – eles são responsáveis e honestos.”

Dinâmicas de Mercado e Fatores Estruturais por Trás do Crescimento do DeFi

A ampla recuperação dos preços das criptomoedas tem sido um catalisador significativo para a expansão do DeFi. Ethereum atingiu seu recorde histórico de $4,946 em 24 de agosto, representando um aumento de 82% desde o início de julho. O Bitcoin também alcançou um recorde de $124,457 em 14 de agosto, subindo 14% durante o mesmo período.

Doug ColKitt, um contribuinte inicial para o Fogo, forneceu uma visão mais profunda sobre a dinâmica do mercado: “Estamos a ver duas forças a colidir – os preços das criptomoedas a subir enquanto o capital em busca de rendimento se desloca para a cadeia. Quando o Bitcoin e o ETH disparam, os valores das garantias expandem-se rapidamente, impulsionando o TVL para cima.”

O que distingue este ciclo de crescimento, segundo Colkitt, é a sua sustentabilidade: “TVL não são apenas números inflacionados, mas produtos reais. Ativos do Mundo Real (RWAs), Tokens de Staking Líquido (LSTs), e futuros perpétuos estão atraindo capital de volta para o DeFi – sinalizando uma mudança fundamental no ecossistema cripto.”

Solana Lidera a Geração de Receita de dApps com $217,39 Milhões

Enquanto o Ethereum domina o panorama geral do TVL, a Solana estabeleceu uma liderança clara no espaço de geração de receita de dApps. Dados da DeFiLlama mostram que os dApps da Solana superam consistentemente tanto os protocolos L1 quanto os L2 em métricas de receita.

No último mês, o ecossistema Solana gerou uma impressionante receita de $217,39 milhões, superando significativamente os $87,76 milhões do Ethereum. Para o Q2 2025, a Solana produziu $570 milhões em receita total, representando aproximadamente 46,3% de toda a receita de dApp em todas as principais blockchains.

A confiança dos desenvolvedores permanece robusta em todo o ecossistema Solana, como evidenciado pelos mais de 10.000 participantes do hackathon Colosseum e pela apresentação da sua terceira coorte de aceleradores em julho. A plataforma continua a atrair desenvolvedores com a sua reputação de baixos custos de transação e altas capacidades de throughput.

Desenvolvimentos Regulamentares Fornecem um Quadro de Apoio

O momentum positivo no setor DeFi foi ainda mais reforçado pelos recentes desenvolvimentos regulatórios nos Estados Unidos. Em julho, a Câmara dos Representantes aprovou três projetos de lei significativos que oferecem maior clareza para a indústria de criptomoedas: o GENIUS Act, o CLARITY Act e o Anti-CBDC Surveillance State Act.

O presidente Trump assinou a Lei GENIUS, estabelecendo uma estrutura legal abrangente para stablecoins e apoiando políticas pró-crypto. A legislação enfrentou críticas dos democratas, que levantaram preocupações sobre potenciais conflitos de interesse com os investimentos em crypto da família Trump em meio ao aumento do mercado.

O crescimento do TVL DeFi ao longo do Q3 baseia-se na cifra de $86 bilhões de abril, que já havia aumentado para $126 bilhões até meados de julho – representando um aumento de 46% em três meses. Como Colkitt resumiu sucintamente: “Se DeFi é o placar, então o Q3 mostra que DeFi está de volta ao jogo.”