Empresas coreanas de ETFs ganham reconhecimento por evitar produtos alavancados de ação única

O volume de negociação de ETFs alavancados de ação individual na Coreia do Sul despencou 93,2% após o endurecimento regulatório, e a decisão da NH Amundi Asset Management e da Timefolio Asset Management de evitar essa categoria de produtos agora chama atenção. O volume diário de negociação de 16 ETFs alavancados e inversos de ação individual caiu de 12,4485 trilhões de won em 30 de julho para 845,2 bilhões de won até o dia 7 deste mês, segundo o setor de investimentos financeiros no dia 16. Os reguladores financeiros elevaram o requisito de depósito mínimo em dinheiro para investidores de varejo de 10 milhões de won para 30 milhões de won a partir de 31 de julho, além de suspender novas listagens e proibir publicidade. As gestoras de ativos que optaram por não participar da competição de ETFs alavancados de ação individual agora estão sendo reavaliadas por sua abordagem de gestão de riscos e filosofia de investimento.

Mudanças regulatórias impulsionam queda de 93,2% no volume de negociação

A Comissão de Serviços Financeiros implementou requisitos mais rigorosos para produtos alavancados de ação individual a partir de 31 de julho. O regulador elevou o requisito de depósito mínimo para investidores de varejo de 10 milhões de won para 30 milhões de won, excluindo títulos substitutos, como ações, ETFs e títulos de dívida, do cálculo do depósito. Agora, os investidores precisam manter 30 milhões de won ou mais em dinheiro para realizar novas compras ou compras adicionais. O volume de negociação dos 16 ETFs alavancados e inversos de ação individual caiu abaixo de 1 trilhão de won pela primeira vez desde sua listagem, no dia 5.

NH Amundi se concentra em ETFs de megatendências

A NH Amundi Asset Management optou por não lançar produtos de ação individual, apesar de atender aos requisitos para a emissão de ETFs alavancados. A empresa concentrou-se em ETFs de megatendências voltados ao crescimento industrial de longo prazo nos setores de semicondutores, inteligência artificial (IA) e IA física. Um representante da NH Amundi Asset Management declarou: “Determinamos que investir em megatendências de crescimento de longo prazo, em vez de acompanhar a volatilidade de curto prazo, está alinhado à estratégia de ETFs da nossa empresa.”

Timefolio mantém estratégia ativa de diversificação

A Timefolio Asset Management, reconhecida como líder em gestão ativa, manteve sua estratégia de seleção de ações e ajuste de pesos por meio de investimentos ativos diversificados, em vez de acompanhar as flutuações diárias de ações específicas com base em múltiplos. Um alto funcionário da empresa explicou: “Como especialista em ETFs ativos, desenvolvemos produtos alinhados aos nossos princípios de investimento diversificado e gestão de longo prazo. Determinamos que a alavancagem de ação individual não corresponde à filosofia de investimento da nossa empresa.”

Hanyang Securities emite alerta de risco preventivo

A Hanyang Securities publicou um material de educação financeira intitulado “Orientação sobre Investimentos Alavancados” no fim de julho, alertando sobre a estrutura e os riscos dos ETFs alavancados 2x de ação individual. Uma análise baseada em dados reais indicou que, mesmo que os ativos subjacentes retornem ao nível original, perdas significativas podem ocorrer em ETFs alavancados quando a volatilidade persiste.

Setor pede mudança na filosofia dos produtos

Bae Jae-gyu, CEO da Korea Investment Trust Management e conhecido como o “pai dos ETFs”, recomendou publicamente interromper os investimentos em ETFs alavancados de ação individual e alertou que eles deveriam ser “deixados morrer naturalmente”, em vez de serem retirados de listagem. Ele citou o risco de erosão do valor dos produtos devido ao rebalanceamento diário e aos efeitos compostos quando a volatilidade aumenta e as oscilações se repetem. Um representante do setor de gestão de ativos observou: “No passado, a competitividade estava relacionada à rapidez com que você conseguia lançar novos ETFs. Daqui para frente, os produtos que uma gestora decide deliberadamente não criar também se tornarão um critério para demonstrar sua gestão de riscos e filosofia de investimento.”

Perguntas Frequentes

Quais mudanças regulatórias fizeram o volume de negociação de ETFs alavancados de ação individual cair 93,2%?

A Comissão de Serviços Financeiros elevou o requisito de depósito mínimo em dinheiro para investidores de varejo de 10 milhões de won para 30 milhões de won a partir de 31 de julho, excluindo títulos substitutos do cálculo do depósito e suspendendo novas listagens e publicidade.

Por que a NH Amundi Asset Management evitou lançar produtos de ETF alavancados de ação individual?

A NH Amundi Asset Management determinou que investir em megatendências de crescimento de longo prazo nos setores de semicondutores, IA e IA física, em vez de acompanhar a volatilidade de curto prazo, está alinhado à estratégia de ETFs da empresa, segundo um representante da companhia.

Que alerta Bae Jae-gyu fez sobre os ETFs alavancados de ação individual?

Bae Jae-gyu, CEO da Korea Investment Trust Management, recomendou publicamente interromper os investimentos em ETFs alavancados de ação individual e declarou que eles deveriam ser “deixados morrer naturalmente”, citando riscos de erosão de valor decorrentes do rebalanceamento diário e dos efeitos compostos durante períodos voláteis.