UBS menilai produsen bijih besi teratas berdasarkan margin keuntungan dan kinerja biaya

Investing.com—UBS merilis peringkat terbaru produsen bijih besi, menilai setiap perusahaan berdasarkan margin keuntungan, efisiensi biaya, dan indikator operasional. Analisis ini menegaskan bahwa BHP adalah pemimpin di sektor ini, sekaligus menunjukkan peluang dan tantangan utama yang dihadapi para produsen utama.

Pada saat peringkat ini dirilis, perusahaan bijih besi sedang menghadapi struktur biaya dan dinamika harga yang berbeda, di mana premi kualitas dan efisiensi operasional menjadi faktor diferensiasi utama dalam lingkungan pasar saat ini.

Lihat bagaimana analis Wall Street menilai saham-saham ini-Dapatkan InvestingPro Sekarang

BHP Group adalah salah satu produsen dengan margin keuntungan tertinggi di industri bijih besi. Harga yang direalisasikan perusahaan pertengahan tahun Desember tidak terpengaruh secara substansial oleh sengketa dengan CMRG. Namun, UBS menunjukkan bahwa diskon Jimblebar membesar pada kuartal Maret 2026, yang berpotensi mempengaruhi kinerja masa depan.

Morgan Stanley dalam laporan terbaru menurunkan peringkat BHP dari “Buy” menjadi “Hold”.

Rio Tinto mengalami kenaikan EBITDA per ton sebesar $2 dari bulan Desember 2025, didukung oleh pemulihan produksi setelah gangguan topan di paruh pertama tahun 2025. UBS menunjukkan bahwa biaya kas C1 Rio Tinto sekitar $5 per ton lebih tinggi dibandingkan BHP dan Fortescue, yang menjadi peluang utama yang perlu diatasi oleh tim manajemen baru perusahaan.

Peringkat Rio Tinto juga diturunkan oleh Morgan Stanley dari “Buy” menjadi “Hold”.

Fortescue Metals Group melaporkan biaya kas C1 terendah di antara grup tersebut untuk bisnis bijih besinya. Meskipun memiliki keunggulan biaya, EBITDA per ton perusahaan ini lebih rendah lebih dari $10 dibandingkan BHP, yang disebabkan oleh kualitas bijih dan harga realizasi yang lebih rendah, menurut UBS.

Vale, perusahaan pertambangan Brasil, mencatat kenaikan EBITDA per ton sebesar $8 dari kuartal sebelumnya berkat volume penjualan yang lebih kuat dan peningkatan harga yang didorong oleh strategi produk mereka di paruh kedua 2025. Meskipun premi untuk bijih berkualitas tinggi ditekan, perusahaan ini tetap mampu mencapai peningkatan tersebut.

Morgan Stanley juga menyesuaikan peringkat Vale dari “Buy” menjadi “Hold”.

Anglo American memiliki aset bijih besi, termasuk Kumba dan Minas Rio, yang stabil secara EBITDA per ton pada Desember 2025. Meskipun premi untuk bijih berkualitas tinggi dan bijih blok tertekan selama periode ini, perusahaan tetap mempertahankan kestabilan tersebut.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lengkap, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.