原油市場は大きく揺れ動いている。 昨夜の米国株式市場の取引時間中、国際原油価格は大幅に下落し、米国WTI原油は一時、1バレルあたり約19％急落した。ブレント原油も日中最大で約18％の下落幅を記録した。今日のアジア太平洋市場の早朝、原油価格は反発し、執筆時点でWTI4月先物は3.51％上昇し、86.39ドル/バレルとなっている。分析によると、原油価格の大幅な下落の主な原因は、トランプ政権からの初期の格下げシグナルであり、G7（七国間グループ）が市場に3億〜4億バレルの石油備蓄を放出することを議論していることだ。 また、ホルムズ海峡の最新動向もエネルギー市場の神経を刺激している。中央テレビの報道によると、現地時間3月10日、米中央軍司令部は、ホルムズ海峡付近でイランの浮雷船16隻を攻撃したと発表した。さらに、関係筋によると、米国はイスラエルに対し、イランのエネルギー施設、特に石油インフラへの空爆を停止するよう要請したという。これは、米国とイスラエルによるイランへの共同軍事行動開始以降、米国がイスラエルの軍事行動に明確な制約を加えた初めての事例とされる。米国がこの要請を出した背景には、世界的な油価の高騰や、イランによる湾岸地域のエネルギーインフラへの大規模な報復を引き起こす可能性があるとの懸念がある。 関係筋によると、トランプ政権はイランの水雷配置は「最後の手段」に属し、イランがまず湾岸諸国のエネルギーインフラを攻撃した場合に限り、対応措置を取る可能性があると考えている。 **原油の大きな乱高下** 国際原油市場は今週、記録的な激しい変動の一つを経験した。 昨夜の米国株式市場の昼時間帯、WTI原油は一時、1バレル80ドルの節目を割り込み、日中の下落幅は最大で18.9％に拡大した。ブレント原油も一時、81.20ドルを下回り、最大で約18％の下落を記録した。最終的に、WTI4月先物は11.94ドル安の83.45ドル/バレルで大幅に反落し、ブレント5月先物は87.80ドルで取引を終えた。 今回の暴落の主な推進力は、政策当局の集中的な声明にあった。トランプ大統領は月曜日、イラン戦争は「まもなく」終結する可能性を示唆し、その後、イランとの対話に意欲を示し、一部の石油制裁の免除を計画していると発表した。JPモルガンの米国市場情報責任者アンドリュー・タイラー率いるアナリストチームは、この油価の急落とリスク資産の反発は、二つの兆候から導き出されると指摘している。一つはホワイトハウスからの初期の格下げシグナル、もう一つはG7が市場に対し3億〜4億バレルの石油備蓄放出を議論していることだ。 また、国際エネルギー機関（IEA）のビロール事務局長は火曜日に「特別会議」を開催し、現在の石油供給の安全保障状況を評価すると発表した。同日、パリでG7エネルギー大臣会合が行われ、緊急石油備蓄の放出の可否について協議された。これらのシグナルは総じて原油価格を押し下げ、市場は最悪の供給ショックも政策介入によって抑制される可能性に賭けている。 さらに、イラク石油省のスポークスマンは火曜日、国内の石油生産量が120万バレル/日まで低下したと述べ、イラクは北部のキルクークの石油供給の回復を試みているとした。 ドイツ銀行のグローバルマクロ経済研究・テーマ戦略責任者ジム・リードは、投資家はホルムズ海峡の輸出が現在のほぼ停止状態から回復できるかどうかを注視しており、特にサウジアラビアが月曜日にUAEやクウェートとともに生産削減に加わった後、その動向に敏感になっていると述べている。 北京時間3月11日早朝、中央テレビの報道によると、現地時間3月10日、米中央軍司令部は、ホルムズ海峡付近でイランの浮雷船16隻を攻撃したと発表した。 また、中央テレビの記者が現地時間10日に得た情報によると、関係筋3名は、米トランプ政権がイランのエネルギー施設、特に石油インフラへの空爆を停止するよう要請したと明らかにした。これは、米国とイスラエルによるイランへの共同軍事行動開始以降、米国がイスラエルの軍事行動に明確な制約を加えた初めての事例とされる。米側がこの要請を出した背景には、世界的な油価の高騰や、イランによる湾岸地域のエネルギーインフラへの大規模な報復を引き起こす可能性があるとの懸念がある。 関係筋によると、トランプ政権はイランの石油施設への攻撃は「最後の手段」に属し、イランがまず湾岸諸国のエネルギーインフラを攻撃した場合に限り、対応措置を取ると考えている。 **ヨーロッパ株式市場の大反攻** 米東部時間3月10日、米国株式三大指数は全体的に狭い範囲での変動を見せ、取引終了時点でダウ平均は0.07％下落、S&P500は0.21％下落、ナスダックは0.01％上昇した。大型テクノロジー株はまちまちで、NVIDIAとMetaは1％超の上昇、Apple、Google、Amazon、Teslaは小幅に上昇、MicrosoftとBroadcomは小幅に下落した。 中国の人気中概株は全般的に上昇し、ナスダック中国金龍指数は1.96％上昇、NIOは15％超の大幅高、Alibabaと小馬智行は3％超の上昇、Pinduoduo、小鵬汽車、Baiduは2％超の上昇、BilibiliとTencent Musicは1％超の上昇を見せた。 ヨーロッパ株式市場も一斉に反攻し、取引終了時点でスペインのIBEX35指数は3％超上昇、ユーロストックス50指数、ドイツDAX30指数、イタリアFTSE MIB指数は2％超の上昇、フランスCAC40指数と英国FTSE100指数は1％超の上昇となった。 ニュース面では、中央テレビの報道によると、米東部時間3月9日、トランプはイラン戦争について「ほぼ終わり」「進展は順調」と公に述べ、市場はこれを潜在的な停戦の兆候と解釈している。 UBSはトランプの発言を「潜在的な格下げの可能性の最初の兆候」と評価し、表現は慎重である。 UBSは報告書の中で、現状には依然として大きな不確実性が存在すると指摘している。具体的には、米国とイスラエルがいつ実際にイランへの攻撃を停止するのか、イランもまた地域への攻撃を停止し、ホルムズ海峡を通じた航行を脅かす行動をやめるのかどうかだ。 UBSが発表した「ホルムズ海峡航行追跡ツール」によると、2月のホルムズ海峡を通過した油気運搬船は約50隻だったが、現在は1〜2隻に激減している。 UBSは報告書の中でこう記している。「紛争の展開に関わらず、我々はホルムズ海峡の油気貨流が今後最も注目すべき重要なデータであると考えている。干渉の継続期間と貨流の回復ペースは、市場の動向にとって極めて重要だ。」 ゴールドマン・サックスのグローバル商品調査の共同責任者兼石油戦略責任者ダーン・ストルイヴェンは、最新のレポートで、輸送中断の期間が短い場合、中期的な公正価値は主に原油の生産量と商業在庫の損失によって決まると述べている。しかし、ショックが長引き、その期間が不確定な場合、市場は在庫が重要な水準を下回ることを恐れて「需要破壊」を迅速に価格に織り込み、短期的に油価が急騰し、2008年や2022年の歴史的ピークを超える可能性もある。
原油大乱！ホルムズ海峡で突発事態！アメリカ大統領トランプがイランに警告
原油市場は大きく揺れ動いている。
昨夜の米国株式市場の取引時間中、国際原油価格は大幅に下落し、米国WTI原油は一時、1バレルあたり約19％急落した。ブレント原油も日中最大で約18％の下落幅を記録した。今日のアジア太平洋市場の早朝、原油価格は反発し、執筆時点でWTI4月先物は3.51％上昇し、86.39ドル/バレルとなっている。分析によると、原油価格の大幅な下落の主な原因は、トランプ政権からの初期の格下げシグナルであり、G7（七国間グループ）が市場に3億〜4億バレルの石油備蓄を放出することを議論していることだ。
また、ホルムズ海峡の最新動向もエネルギー市場の神経を刺激している。中央テレビの報道によると、現地時間3月10日、米中央軍司令部は、ホルムズ海峡付近でイランの浮雷船16隻を攻撃したと発表した。さらに、関係筋によると、米国はイスラエルに対し、イランのエネルギー施設、特に石油インフラへの空爆を停止するよう要請したという。これは、米国とイスラエルによるイランへの共同軍事行動開始以降、米国がイスラエルの軍事行動に明確な制約を加えた初めての事例とされる。米国がこの要請を出した背景には、世界的な油価の高騰や、イランによる湾岸地域のエネルギーインフラへの大規模な報復を引き起こす可能性があるとの懸念がある。
関係筋によると、トランプ政権はイランの水雷配置は「最後の手段」に属し、イランがまず湾岸諸国のエネルギーインフラを攻撃した場合に限り、対応措置を取る可能性があると考えている。
原油の大きな乱高下
国際原油市場は今週、記録的な激しい変動の一つを経験した。
昨夜の米国株式市場の昼時間帯、WTI原油は一時、1バレル80ドルの節目を割り込み、日中の下落幅は最大で18.9％に拡大した。ブレント原油も一時、81.20ドルを下回り、最大で約18％の下落を記録した。最終的に、WTI4月先物は11.94ドル安の83.45ドル/バレルで大幅に反落し、ブレント5月先物は87.80ドルで取引を終えた。
今回の暴落の主な推進力は、政策当局の集中的な声明にあった。トランプ大統領は月曜日、イラン戦争は「まもなく」終結する可能性を示唆し、その後、イランとの対話に意欲を示し、一部の石油制裁の免除を計画していると発表した。JPモルガンの米国市場情報責任者アンドリュー・タイラー率いるアナリストチームは、この油価の急落とリスク資産の反発は、二つの兆候から導き出されると指摘している。一つはホワイトハウスからの初期の格下げシグナル、もう一つはG7が市場に対し3億〜4億バレルの石油備蓄放出を議論していることだ。
また、国際エネルギー機関（IEA）のビロール事務局長は火曜日に「特別会議」を開催し、現在の石油供給の安全保障状況を評価すると発表した。同日、パリでG7エネルギー大臣会合が行われ、緊急石油備蓄の放出の可否について協議された。これらのシグナルは総じて原油価格を押し下げ、市場は最悪の供給ショックも政策介入によって抑制される可能性に賭けている。
さらに、イラク石油省のスポークスマンは火曜日、国内の石油生産量が120万バレル/日まで低下したと述べ、イラクは北部のキルクークの石油供給の回復を試みているとした。
ドイツ銀行のグローバルマクロ経済研究・テーマ戦略責任者ジム・リードは、投資家はホルムズ海峡の輸出が現在のほぼ停止状態から回復できるかどうかを注視しており、特にサウジアラビアが月曜日にUAEやクウェートとともに生産削減に加わった後、その動向に敏感になっていると述べている。
北京時間3月11日早朝、中央テレビの報道によると、現地時間3月10日、米中央軍司令部は、ホルムズ海峡付近でイランの浮雷船16隻を攻撃したと発表した。
また、中央テレビの記者が現地時間10日に得た情報によると、関係筋3名は、米トランプ政権がイランのエネルギー施設、特に石油インフラへの空爆を停止するよう要請したと明らかにした。これは、米国とイスラエルによるイランへの共同軍事行動開始以降、米国がイスラエルの軍事行動に明確な制約を加えた初めての事例とされる。米側がこの要請を出した背景には、世界的な油価の高騰や、イランによる湾岸地域のエネルギーインフラへの大規模な報復を引き起こす可能性があるとの懸念がある。
関係筋によると、トランプ政権はイランの石油施設への攻撃は「最後の手段」に属し、イランがまず湾岸諸国のエネルギーインフラを攻撃した場合に限り、対応措置を取ると考えている。
ヨーロッパ株式市場の大反攻
米東部時間3月10日、米国株式三大指数は全体的に狭い範囲での変動を見せ、取引終了時点でダウ平均は0.07％下落、S&P500は0.21％下落、ナスダックは0.01％上昇した。大型テクノロジー株はまちまちで、NVIDIAとMetaは1％超の上昇、Apple、Google、Amazon、Teslaは小幅に上昇、MicrosoftとBroadcomは小幅に下落した。
中国の人気中概株は全般的に上昇し、ナスダック中国金龍指数は1.96％上昇、NIOは15％超の大幅高、Alibabaと小馬智行は3％超の上昇、Pinduoduo、小鵬汽車、Baiduは2％超の上昇、BilibiliとTencent Musicは1％超の上昇を見せた。
ヨーロッパ株式市場も一斉に反攻し、取引終了時点でスペインのIBEX35指数は3％超上昇、ユーロストックス50指数、ドイツDAX30指数、イタリアFTSE MIB指数は2％超の上昇、フランスCAC40指数と英国FTSE100指数は1％超の上昇となった。
ニュース面では、中央テレビの報道によると、米東部時間3月9日、トランプはイラン戦争について「ほぼ終わり」「進展は順調」と公に述べ、市場はこれを潜在的な停戦の兆候と解釈している。
UBSはトランプの発言を「潜在的な格下げの可能性の最初の兆候」と評価し、表現は慎重である。
UBSは報告書の中で、現状には依然として大きな不確実性が存在すると指摘している。具体的には、米国とイスラエルがいつ実際にイランへの攻撃を停止するのか、イランもまた地域への攻撃を停止し、ホルムズ海峡を通じた航行を脅かす行動をやめるのかどうかだ。
UBSが発表した「ホルムズ海峡航行追跡ツール」によると、2月のホルムズ海峡を通過した油気運搬船は約50隻だったが、現在は1〜2隻に激減している。
UBSは報告書の中でこう記している。「紛争の展開に関わらず、我々はホルムズ海峡の油気貨流が今後最も注目すべき重要なデータであると考えている。干渉の継続期間と貨流の回復ペースは、市場の動向にとって極めて重要だ。」
ゴールドマン・サックスのグローバル商品調査の共同責任者兼石油戦略責任者ダーン・ストルイヴェンは、最新のレポートで、輸送中断の期間が短い場合、中期的な公正価値は主に原油の生産量と商業在庫の損失によって決まると述べている。しかし、ショックが長引き、その期間が不確定な場合、市場は在庫が重要な水準を下回ることを恐れて「需要破壊」を迅速に価格に織り込み、短期的に油価が急騰し、2008年や2022年の歴史的ピークを超える可能性もある。