日銀の12月18～19日の金利決定を控え、暗号資産市場はUS$643 万ドルの清算で揺れる

Source: TokocryptoBlog Original Title: BOJ金利決定直前の12月18日、仮想通貨市場の反応は？ Original Link:

日本銀行（BOJ）の重要な金利決定を12月18～19日に控え、仮想通貨市場は12月1日に約US(百万規模の大規模な強制清算（リクイデーション）の波に再び揺れ動きました。

予測市場プラットフォームのデータによると、市場参加者は今月のBOJ会合での利上げ確率を57%と見ており、これはBOJの上田和夫総裁による一連のタカ派的なシグナルを受けた結果です。現在、BOJの政策金利は0.5%付近にあります。

強制清算はUS)百万に達する

データによれば、仮想通貨の強制清算ポジションは12月1日に約US$643 百万に達しました。この期間中に影響を受けたトレーダーは218,844人に上ります。

清算されたポジションの大半はロング（価格上昇への賭け）で、約US$643 百万に相当します。一方、ショート（価格下落への賭け）は約US$643 百万でした。

ビットコインは最も多く清算され、約US(百万が強制清算されました。次いでイーサリアムが約US)百万となっています。このパターンは、多くの市場参加者が仮想通貨価格の上昇継続に賭けていたところへ、突如売り圧力が発生したことを示しています。

日本国債利回り、2008年以来の高水準

市場参加者は今回の仮想通貨市場の動揺を、日本の金融政策への期待変化と関連付けています。10年物日本国債の利回り（イールド）は12月1日に約1.86%まで急騰し、これは2008年4月以来の高水準となりました。

この利回りの上昇は、BOJが長年続けてきた超緩和政策から、より引き締め的な金融姿勢へ転じるのではないかという市場の懸念を反映しています。

12月1日、名古屋での経済界向けスピーチで上田和夫総裁は、「12月18～19日の会合を前に、BOJは企業の賃上げ姿勢に関する情報収集を積極的に行っている」と発言しました。この発言は、賃上げやインフレ圧力が強まれば、さらなる金融引き締めの余地を中央銀行が開くシグナルと受け止められています。

BOJは1月に政策金利を0.25%から0.5%に引き上げており、12月の利上げが実現すれば今年2回目となります。

円キャリートレードにリスク

日本の金利上昇は、円キャリートレードとして知られる人気投資戦略にも打撃を与えます。長年にわたり、世界の投資家は超低金利の円で資金を借り、米国株式や欧州債券、さらには仮想通貨など、より高利回りの資産に投資してきました。

日本の金利が上昇し円高が進めば、この戦略の魅力は薄れます。投資家は円建て借入で保有していたポジションを手仕舞うリスクが高まり、これが様々な資産クラスや仮想通貨市場で売りを呼び込む可能性があります。

USD/JPYの為替レートは11月21日時点で156.58近辺に位置しています。過去のパターンでは、為替レートが1ドル＝160円付近に近づくと、日本当局が円安抑制のために為替介入を検討する場合が多いです。もしBOJの利上げで円高がさらに進行すれば、キャリートレードの巻き戻し圧力が高まり、リスク資産やレバレッジの高い仮想通貨市場で再び大規模な清算が生じる恐れがあります。

BOJ利上げの可能性

デリバティブ市場や予測市場では、12月のBOJ会合で25ベーシスポイントの利上げが、据え置きよりもやや高い確率で織り込まれています。

12月1日の上田総裁の発言後、利上げ確率は約50%から57%へ上昇しました。一方、BOJが金利を0.5%に据え置く確率は約40%と見られています。

12月18～19日のBOJ会合を前に、市場参加者は世界的にこの動向を注視しています。日本の金利政策に関する新たなシグナルは、債券や為替市場だけでなく、レバレッジが多用される仮想通貨市場にもさらなるボラティリティをもたらす可能性があります。