Iron Mountain 第三季度财报超预期：调整后每股自由现金流同比增长16.8%，股息提高10%

铁山 (IRM) 刚刚公布了第三季度业绩，盈利超出预期。以下是具体情况：

好消息

每股调整后 AFFO 达到 1.32 美元，超出市场预期的 1.29 美元——同比增长16.8%。所有业务板块都表现强劲：存储租赁、服务、全球 RIM 以及数据中心都为业绩添彩。管理层还将季度股息提高至每股86.4美分，比之前的分红增加10%，显示对业务的信心。

收入细分：

• 存储租赁：10.3 亿美元，同比增长10.4%，略低于预期
• 服务收入：7.212 亿美元，同比增长16%，超出预期的 7.096 亿美元
• 全球 RIM：13.4 亿美元，同比增长6.2%，略低于指引
• 数据中心：2.041 亿美元，同比增长33.2%，表现尤为出色，远超预期的 1.921 亿美元

季度总收入为 17.5 亿美元，略低于预期的 17.6 亿美元，但同比增长12.6%，显示基础业务在加速增长。

运营效率也有所提升。 调整后 EBITDA 增长16.2%，达到6.604亿美元，利润率扩大110个基点至37.6%。

挑战因素

利息支出增加12.7%，达到2.097亿美元，这是盈利的主要拖累。IRM的债务状况略有扩大：净债务从上季度的 154.8 亿美元升至 161.1 亿美元。加权平均利率为5.6%，债务期限为4.6年。

结论

IRM大部分业务表现良好，尤其是数据中心等高增长板块。股息上调显示管理层相信现金流将持续稳定。然而，债务服务成本的上升仍需关注。目前Zacks评级：持有(#3)。

盈利背景： Crown Castle (CCI) 本季度FFO也超预期，但年度指引上调；而Cousins Properties (CUZ) 则符合预期并上调全年指引——房地产信托行业表现分化，取决于不同物业类型的暴露程度。