#美股AI概念股普涨 歴史的レビュー:マクロ期待の大きな変化は、半導体ハードウェアセクターの米国株の短期的なパフォーマンスに顕著な影響を与える。
私たちのレビューによると、2024年以降、フィラデルフィア半導体指数(SOX)は明確な調整局面を4回経験しており、それぞれ比較的短期間(半月から2か月程度)続いた。2024年4月(-15.2%の下落)、2024年7月(-31.1%)、2025年2月(-49.1%)、2026年3月(-18.6%)がそれに該当する。これらの下落の主な引き金はマクロ期待の変化であり、市場の懸念は連続して次のように反映されてきた:スタグフレーション、景気後退、景気後退、スタグフレーション。
マクロ要因と米国半導体ハードウェアの論理的伝達について、より説得力のある説明は次の通りだと考える:2023年以降、AIの計算能力が米国半導体ハードウェア企業の株価動向の核心的推進力となっており、主要な米国テック大手が巨大なAI計算投資の資金源の主な部分を占めている(全体の50%超)。現在、AIはまだ発展途上段階にあり、テック大手は主に従来の事業(インターネット、ソフトウェアなど)に依存してAI投資の継続的な資金調達を行っている。
簡単に言えば、AI計算能力の繁栄(すなわち米国半導体ハードウェア)は、AI産業内の技術や応用の進展だけでなく、安定した理想的なマクロ経