短期の変動は長期の論理を変えない、AIハードウェアのレースはどこまで見通せるか？

6月8日の半導体株の激しい反発は、すべての保有者に強い刺激を与えた。しかし、避けるべき事実もある：短期の激しい変動は今後も続く可能性があり、業績の空白期、利上げ予想の混乱、地政学的リスクなどが時折市場を揺るがす。

しかし、短期のノイズは長期のトレンド判断を妨げるべきではない。ファンダメンタルズから見ると、AIハードウェアの成長論理は依然として堅固だ。HBMストレージのギャップは2030年まで続くと予想される；ASIC市場は2026年にGPUを超える成長率を示す；NVIDIAの次世代Vera Rubinプラットフォームは出荷準備に入る；Micronは2028年にHBM市場規模が1000億ドルに達すると見込む。AIは概念から実用化へと進展し、世界的なAI計算能力への投資は盛り上がりを見せている。

中長期の投資家にとって、今は後退すべき時ではない。浦銀インターナショナルは、米国株は引き続きAIを中心とした主軸であり、ハードウェアの確実性とソフトウェアの弾力性を兼ね備えた戦略を取るべきだと考える。頻繁に短期の上下動を追うよりも、コア銘柄の調整局面で徐々に保有を積み増し、次の上昇局面を忍耐強く待つ方が賢明だ。

AIは終わっていない、むしろより深く、より構造化された新段階に入っただけだ。

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