英特ルとグーグルの協力からAIサプライチェーンの再構築を理解する

6月8日、英特ルは11%以上急騰し、史上最高値を記録した。主要なきっかけは、グーグルが300万個以上のTPUチップの委託生産注文をTSMCから英特ルに分散させたことだ。この注文は英特ルの救済だけでなく、AIサプライチェーンの深刻な再構築が進行していることを示している。

過去数年間、TSMCはほぼ世界最先端のAIチップの委託生産能力を独占してきた。しかし、AI計算能力の爆発的な需要増加に伴い、単一の供給業者だけでは市場の需要を完全に満たすことは難しくなっている。グーグルとNVIDIAは英特ルを「代替供給源」として見なし、サプライチェーンリスクが高まる中でより信頼できる生産能力を確保しようとしている。

一方、英特ルのCEOである陳立武は就任後、米国政府、NVIDIA、ソフトバンクなどから数十億ドルの投資を獲得し、同社の売上指針はウォール街の予想を大きく上回っている。もし英特ルが顧客の検証に成功すれば、世界のAIチップサプライチェーンは正式に「TSMC＋英特ル」の二軌制の体制へと移行する。

このサプライチェーンの多元化は、単一供給業者のリスクを低減させるだけでなく、AIインフラの投資サイクルの延長も期待され、ハードウェア産業全体の成長空間を拡大させることになる。

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