芯片株の暴力的な反発の背後で、誰がこのラウンドの市場を主導しているのか？

6月8日、米国株のテクノロジー株は教科書通りの強力な反発を迎えた。フィラデルフィア半導体指数は5.61%大幅上昇し、30銘柄すべてが上昇、うちインテルは11%以上上昇、マイクロンテクノロジーは約10%、マイウェルテクノロジーは9%以上、アプライドマテリアルズは8%以上、アスマークは6%以上、AMDは5%以上上昇した。そしてわずか一取引日前には、フィラデルフィア半導体指数は10%以上暴落していた。この急激な反転は偶然ではない。

今回の反発には三つの核心的な推進力がある。

第一、グーグルとインテルの重厚な注文だ。The Informationは関係者の話として、グーグルがインテルに注文を出し、2028年までに300万個を超えるグーグル自社開発のTPUチップを生産する計画だと報じた。これはインテルのファウンドリ事業においてこれまで公開された最大の顧客注文であり、インテルが正式に高級AIチップ供給チェーンに復帰したことを意味する。インテルの株価は当日110.27ドルで終わり、約11.2%上昇、今年に入って三倍に増えた。

第二、AIストレージ需要の継続的な爆発的拡大だ。マイクロンテクノロジーは約10%上昇し、NVIDIAの黄仁勲CEOは以前、SKハイニックスと長期的な技術協力を締結し、AI工場のストレージ技術を共同推進すると発表した。マイクロンは以前、HBM、DRAM、NANDストレージチップの供給逼迫が2026年を大きく超えると予測し、2026年のHBMの生産能力はすべて顧客の注文にロックされている。

第三、マクロ的な恐慌感情の修復だ。以前の非農業部門の予想外の好調により引き起こされた利上げ懸念は市場に徐々に吸収されており、黄仁勲は公に、今こそテクノロジー株への投資の好機だと述べ、市場の信頼を効果的に高めた。

AIの主線は途切れていない。ただし、変動はより大きくなっただけだ。資金は常にAIハードウェア産業チェーンの周りを回り続けており、実際には離脱していない。

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