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ウォール街のAI取引は再び活気を取り戻しており、6月8日の数字が鮮やかにその物語を語っています。米国の半導体株から1.2兆ドル以上の市場価値を一掃した金曜日の激しい売り崩しの後、ナスダック総合指数は過去最大の単日ポイント下落を記録し、チップセクターは多くのトレーダーを驚かせる力強い反発を見せました。フィラデルフィア半導体指数はほぼ6％上昇し、前回のセッションの損失のかなりの部分を取り戻し、AIインフラの仮説が投資家の間で依然として深い確信を持っていることを示しています。これは静かな反発ではなく、機関投資家と個人投資家の両方による大きく、積極的な再参入であり、金曜日のパニックを過剰反応と見なす動きでした。
インテルはセッションの際立ったパフォーマーとして登場し、Googleが2028年までに300万以上のTPUチップを製造するためにインテルに注文を出したとの報告を受けて、11％超の上昇を記録しました。これは高度なパッケージングシステムの徹底的なテストに続くものです。さらに重要なのは、Nvidiaがインテルの18Aプロセスの早期試験を行い、複雑なマルチチップ設計を評価していると報じられていることです。地球上で最も影響力のあるAI企業の二つからのこの二重の検証は、インテルのファウンドリの野望に対する認識を一変させ、同社がTSMCと本格的に先進的な製造契約を競い合う可能性を示唆しています。インテルの株価は過去6ヶ月で既に220％以上急騰しており、この最新の動きは、同社の転換が単なる投機的な熱狂ではなく、構造的な勢いを増しているという物語を強化しています。
マイクロン・テクノロジーは約9.87％上昇し、NvidiaがAI GPU生産用の高帯域幅メモリーチップを承認したことに牽引されました。NvidiaのCEOジェンセン・フアンは韓国からの声明で、AI供給の逼迫を数年にわたる状況と表現し、金曜日の売り崩し後にAI関連株を「非常に安い」と呼び、メモリ企業に対する強気の見方を強めました。ウェルズ・ファーゴはマイクロンの目標株価を550ドルから1,220ドルに引き上げ、アナリストコミュニティがAIデータセンターの急速な拡大に伴い、メモリ需要が数年間高水準を維持すると確信していることを示しています。メモリ不足の物語はもはや四半期ごとの懸念ではなく、構造的な長期のボトルネックとして位置付けられ、マイクロンやSanDiskのような企業に不均衡な利益をもたらしています。
Nvidia自体も1.73％上昇し、韓国のSKハイニックスとの高度なメモリー統合に関する新たな提携と、LG、ドゥサン、SKテレコム、ヒュンダイとのクラウド、ロボティクス、工場用途をターゲットとした広範な提携を支えにしています。Nvidiaの動きはインテルやマイクロンに比べて控えめでしたが、同社のエコシステム支配の拡大を反映し、供給契約や展開パートナーシップを確保して長期的な収益見通しを確実にしています。マーベル・テクノロジーは、S&P 500に加入し、キャンベルの代わりに選ばれたとのニュースでほぼ9％上昇し、カスタムAIチップ設計分野での重要性が高まっていることを示しています。ブロードコムは、今期のAIチップのガイダンスを160億ドル以上に引き上げなかったことで金曜日の売り崩しを引き起こしましたが、投資家が期待を再調整し、3％の反発を見せました。
より広い文脈が重要です。金曜日の暴落は、ブロードコムがAI見通しを160億ドルに据え置き、買い手側の期待が170億ドルだったことに起因し、売りの連鎖を引き起こし、S&P 500から1.8兆ドルを消し去り、9週間続いた連勝記録を終わらせました。しかし、月曜日の反発は、市場が一つの企業の保守的なガイダンスとAI取引の根本的な健全性とを区別していることを示しています。シティグループは2026年末のS&P 500目標を8,000を超える水準に引き上げ、企業収益の回復力とAI駆動の成長を理由としています。中東の緊張緩和も地政学的リスクプレミアムを低減させ、資本が成長志向のセクターに再流入することを可能にしました。
討議質問1：あなたのAI関連米国株の保有と取引の見通しを共有してください。
私の回答：私はマイクロンとインテルのポジションを持っており、両方とも以前の下落時に取得しました。マイクロンに関する私の見通しは、ジェンセン・フアンが明確に述べた長期的な構造的メモリ不足に基づいています。NvidiaがマイクロンのHBMチップを検証し、ウェルズ・ファーゴが目標を1220ドルに引き上げたことで、収益の流れはますます見えやすくなり、具体的な注文に裏付けられています。インテルについては、ファウンドリの変革ストーリーに基づいています。GoogleのTPU注文（2028年までに300万ユニット）とNvidiaの18Aプロセスの試験は、インテルの製造能力が業界最大手に真剣に受け止められていることを示す具体的な需要シグナルです。私のエントリーポイントは、市場のセンチメントが弱いとき、特にチップ全体の売り崩し後に選びました。なぜなら、AIインフラの構築は長期的な構造的トレンドであり、一時的なボラティリティはリスクではなく機会を生むと信じているからです。
討議質問2：今後のAI株に対して強気ですか？あなたの見通しを共有してください。
私の回答：はい、私はAI株に対して構造的に強気ですが、2026年前半の楽観主義よりも選択的なアプローチを取っています。AI取引は成熟しつつあり、市場は証明された需要パイプラインを持つ企業と、ナラティブの勢いに乗る企業とを区別し始めています。金曜日の売り崩しは、過剰なレバレッジを解消し、期待をリセットする健全な調整でした。月曜日の反発は、資本が依然として利用可能であり、より低い水準で再参入する意欲があることを示しており、これは持続可能なトレンドの証です。2026年後半は、インテルのファウンドリ契約、マイクロンのHBM検証、NvidiaのSKハイニックス統合など、確固たる注文や供給契約、エコシステムのパートナーシップを持つ企業に報いると予想します。具体的な裏付けのない前向きな予測だけに頼る企業は、より厳しい目で見られる可能性があります。特にメモリセグメントは、AI供給チェーンの最もタイトなボトルネックとして引き続き注目されており、マイクロンとSanDiskは今後数年間、そのボトルネックが続く限り、引き続き好調を維持すると考えています。
AI取引は終わっていません。むしろ、より選別的になりつつあり、それが最終的には持続的成長にとって健全なダイナミクスとなるのです。