ビットコイン価格の反発が揺らぐ中、イスラエルがトランプに逆らいイランを攻撃し、原油価格が再び100ドルに向かって上昇

ビットコインの短い週末の上昇は、その足場を失った。イスラエルとイラン間の軍事衝突の突然の再開が、リスクオン投資からの広範なローテーションを引き起こした。

この地政学的エスカレーションは、ワシントンの明示的な外交圧力に逆らい、世界的なエネルギー指標を急騰させ、株式市場を下落させ、BTCは非常に脆弱な60,000ドルの基準線を守る状況となった。

CryptoSlateのデータによると、ビットコインは週末のショートスクイーズ中に一時高値の64,128ドルに達した後、執筆時点で約63,316ドルに後退した。

ビットコインの過去24時間の価格推移（出典：Tradingview）この反転は、機関投資家のレバレッジ縮小、人工知能取引の疲弊、そしてマクロ経済の不安拡大の混合に対する暗号市場の脆弱性を示している。

イスラエル-イランの緊張はワシントンの無視を超えて

このマクロ経済ショックは、4月以来直接的な軍事衝突を停止していたイスラエルとイラン間の二ヶ月間の停戦の突然の崩壊から始まった。

週末、イスラエル軍は中央および西部イランに対して一連の標的型空爆を実行し、イーサファハンの石油化学施設を含む重要インフラや、テヘランやタブリーズの場所を攻撃したと報じられている。

報告によると、これらの攻撃は、日曜日の夜に北部イスラエルに向けて発射された約10発のイランの弾道ミサイルの砲火に続くもので、イスラエル軍はこれらのミサイルの大部分を迎撃または無人地帯に着弾させたと報告している。

テヘランはこのミサイル発射を、南ベイルートでのイスラエルの作戦に対する直接的な報復と位置付けている。その作戦では二人が死亡し、20人が負傷したとされる。

この新たな暴力は、米国大統領ドナルド・トランプが最近、包括的な平和協定が最終段階に近づいていると示唆した外交努力を複雑にしている。

トランプは公に、展開する出来事に対して苛立ちを表明し、次のように明確に距離を置いた。

「私はすべての決定を下している。彼は決定を下さない。」

テヘランでも同様に言辞は硬化している。イラン議会議長モハンマド・バゲル・ガリバフは、即時停戦の見通しを否定した。

彼は、既存の海軍封鎖と米国の暗黙の支援が、地域の米国資産を正当な軍事目標に変えてしまったと主張した。

資産間の感染とエネルギーショック

即時の金融的余波はエネルギー市場に集中し、地域の緊張緩和への期待に基づく週末の売りを帳消しにした。

oilprice.comによると、ブレント原油先物は4.47%上昇し、97.15ドルに達した。一方、米国のウエスト・テキサス・インターミディエイトは4.50%上昇し、94.61ドルとなった。

原油は3月のピーク120ドルを下回ったままだが、2月末から始まった広範な紛争以来、価格は約60%上昇している。

これは、トレーダーがホルムズ海峡のリスクを積極的に織り込んでいることを示している。ホルムズ海峡は、世界の液化天然ガスと石油の約20%を輸送する重要な海上交通の要所だ。

一方、この商品ショックは伝統的な株式にも即時の防御姿勢を引き起こした。

アジア市場は最初の売りの波を吸収し、韓国のKOSPI指数は8%以上急落し、安全資産への資金流出が顕著だった。コベイシ・レターは、韓国株式市場がこの急落のために取引停止になったと報告している。

暗号派生商品の「空洞」スクイーズ

ビットコインにとって、この地政学的混乱は、先週の厳しい16%の下落の後に技術的な底値を確立しようとしていた矢先に到来した。これにより、一時的に60,000ドルの下を割り込んだ。

CryptoSlateは以前、世界最大の暗号通貨が最近、激しい構造的逆風に直面していると報じていた。

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この圧力は、米国のスポット取引所ETFから40億ドル以上の資金流出と、Strategy（旧MicroStrategy）が2022年以来初めてビットコインを売却したことによる市場の弱気なセンチメントによって引き起こされた。

そのため、先週ビットコインのスポット価格が60,000ドルを下回ったとき、弱気の投機家はより深い下落を狙って積極的にポジションを取った。

しかし、市場が週末に予想外に上昇に転じると、遅れていたショートポジションは強制的に巻き戻された。特に、CryptoSlateは以前、ビットコインがショートが多い設定を作り出し、上昇トレンドを促進し得ると報じていた。

ただし、主要な市場アナリストは、週末の価格動きを持続的な回復と解釈することに警鐘を鳴らしている。暗号調査会社の10xリサーチは次のように述べている。

「先週の急激な売りの後、ビットコインは技術的に売られ過ぎの領域にあり、今週初めの短期的な反発はあり得る。しかし、これを回復と誤解しないでください。」

オンチェーンデータ提供会社CryptoQuantのアクセル・アドラーは、デリバティブ市場の内部メカニズムは、根本的な需要の著しい欠如を示していると指摘した。

アドラーは、スポット価格が約4%回復した一方で、先物の未決済建玉は実際には6%縮小し、16億5000万ドルから15億5000万ドルに減少したと強調した。

これを踏まえ、アドラーは、上昇する価格動きは完全に機械的なものであり、この期間中の資金調達率は一様にプラスのままだったと結論付けた。彼は次のように説明している。

「価格上昇、未決済建玉の減少、資金調達のプラスは、レバレッジが縮小されていることを意味する。」

アドラーはさらに、週末の動きは、新たな資金投入によるものではなく、ショートカバーによるレバレッジ縮小の反発だと分類した。

新たなスポット需要がなければ、市場は急速に60,000ドルのサポートゾーンに戻るリスクがあると警告している。

この技術的な脆弱性は、消費者心理の悪化とも一致している。分析会社AlphractalのCEO、ジョアオ・ウェドソンは、現在のソーシャルメトリクスは市場環境を「極度の恐怖」とし、強い弱気バイアスを示していると指摘した。

暗号市場のセンチメントとビットコイン価格（出典：Alphractal）ウェドソンは、パニックに駆られたGoogleの暗号検索が再び急増していることを指摘し、地政学的現実とすでに疲弊したデジタル資産市場が衝突する中、投資家に激しいボラティリティのある取引週に備えるよう警告した。

結果として、市場は二つの圧力の間に挟まれている。ショートカバーはビットコインを先週の安値から引き上げたが、再燃した中東の紛争は原油価格を押し上げ、リスク全体の背景を弱めている。

ビットコインの次の動きは、買い手が十分な勢いで戻り、反発を持続的な回復に変えるかどうかにかかっている。そうでなければ、週末の反発は、トレーダーが再び60,000ドルを試す前の一時停止に過ぎなくなるリスクがある。