**Microsoft**（MSFT 0.06％）は最近、魅力的な成長株とは言えません。2026年のこれまでのところ、「偉大なる七人」株の中で遅れをとっており、年初来の下落率は13％です。また、史上最高値から20％以上下落しています。しかし、その下落は買いのチャンスです。マイクロソフトのファンダメンタルズは引き続き改善しており、PERはわずか25で取引されており、これは**Meta Platforms**（META +0.52％）を除くすべての偉大なる七人株よりも低い評価です。画像出典：Getty Images。投資家は堅実な収益を期待している--------------------------------------------マイクロソフトは、**Nvidia**のプレスリリースで見られるような成長を提供しませんが、それでも長期投資家にとって堅実な結果を出しています。テック大手は、2026年度第3四半期（3月31日に終了）で前年比18％の売上増を報告しました。純利益は前年比23％増加しました。拡大NASDAQ：MSFT------------マイクロソフト本日の変動（-0.06％）$-0.24現在の価格$418.85### 重要なデータポイント時価総額$3.1兆当日の範囲$416.35 - $424.4052週範囲$356.28 - $555.45出来高1.3百万平均出来高34.1百万総利益率68.31％配当利回り0.85％マイクロソフトクラウドはこれらの数字を支える主要な推進力でした。企業はマイクロソフトのクラウドプラットフォームに依存し、スケーラブルなITインフラのために月額料金を支払っています。一度、マイクロソフトクラウドを使って運用を整えると、他のクラウドプロバイダーに切り替えるのは難しいです。切り替える企業は、Azure固有のツールに依存していた部分のデジタルインフラを再構築したり、従業員に新しいクラウドプラットフォームの使い方を再教育したりする必要があります。企業はそのような頭痛を避けたいと考えており、そのため継続的な収益は比較的安定しています。既存のクライアントと新規クライアントの両方から、マイクロソフトは安定したクラウド収益の成長を実現しています。マイクロソフトは他の事業セグメントも引き続き拡大しています。例えば、LinkedInの収益は前年比12％増加し、検索広告収益も同じ成長率を達成しました。エージェントAIが新たなチャンスを提示-------------------------------------投資家は定期的にマイクロソフトクラウドの数字を見て、今後の四半期の業績を評価します。しかし、彼らはまた、マイクロソフトのAI事業にも注目すべきです。これは、2026年度第3四半期に年間収益のランレートが370億ドルを超えました。その数字は前年比123％増加しました。これは、1四半期あたり約90億ドル以上に相当し、マイクロソフトの第3四半期収益の10％超を占めていたことになります。CEOのサティア・ナデラは、AI事業を説明する際にエージェントコンピューティングに言及し、それが他の企業をどのように支援しているかを述べました。エンタープライズエージェントAIは収益性の高い産業であり、Grand View Researchはこの分野が今後2030年まで年平均46.2％の成長率で拡大すると予測しています。この追い風が、マイクロソフトに今後の四半期で20％以上の収益成長を再び達成する勢いをもたらすかもしれません。その結果、マイクロソフトは**Amazon**や**Alphabet**のように、最近の四半期で大きな収益成長の加速を実現した企業の後を追うことになるでしょう。マイクロソフトはすでにエージェントAI産業の成長に乗る準備が整っています。同社のAgent 365ソフトウェアは、企業が安全なAIエージェントを作成するのに役立ちます。マイクロソフトは最近のブログ投稿で、この製品について言及し、エアインディア、サイバーセキュリティ企業のContraForce、フロリダ州のブラウワード郡の学校区などの企業や機関がマイクロソフトのAIエージェントを使って数百万ドルを節約しながら運営を改善していると紹介しました。これらは意味のある勝利であり、ビジネスがマイクロソフトのエコシステムに留まることを促進します。そして、そのような成功例が増えることで、マイクロソフトはより高い価格を設定しやすくなり、より多くの顧客を引きつける柔軟性も高まります。
この人工知能（AI）株は無視できないほど安くなった
Microsoft（MSFT 0.06％）は最近、魅力的な成長株とは言えません。2026年のこれまでのところ、「偉大なる七人」株の中で遅れをとっており、年初来の下落率は13％です。また、史上最高値から20％以上下落しています。
しかし、その下落は買いのチャンスです。マイクロソフトのファンダメンタルズは引き続き改善しており、PERはわずか25で取引されており、これはMeta Platforms（META +0.52％）を除くすべての偉大なる七人株よりも低い評価です。
画像出典：Getty Images。
投資家は堅実な収益を期待している
マイクロソフトは、Nvidiaのプレスリリースで見られるような成長を提供しませんが、それでも長期投資家にとって堅実な結果を出しています。テック大手は、2026年度第3四半期（3月31日に終了）で前年比18％の売上増を報告しました。純利益は前年比23％増加しました。
拡大
NASDAQ：MSFT
マイクロソフト
本日の変動
（-0.06％）$-0.24
現在の価格
$418.85
重要なデータポイント
時価総額
$3.1兆
当日の範囲
$416.35 - $424.40
52週範囲
$356.28 - $555.45
出来高
1.3百万
平均出来高
34.1百万
総利益率
68.31％
配当利回り
0.85％
マイクロソフトクラウドはこれらの数字を支える主要な推進力でした。企業はマイクロソフトのクラウドプラットフォームに依存し、スケーラブルなITインフラのために月額料金を支払っています。
一度、マイクロソフトクラウドを使って運用を整えると、他のクラウドプロバイダーに切り替えるのは難しいです。切り替える企業は、Azure固有のツールに依存していた部分のデジタルインフラを再構築したり、従業員に新しいクラウドプラットフォームの使い方を再教育したりする必要があります。企業はそのような頭痛を避けたいと考えており、そのため継続的な収益は比較的安定しています。既存のクライアントと新規クライアントの両方から、マイクロソフトは安定したクラウド収益の成長を実現しています。
マイクロソフトは他の事業セグメントも引き続き拡大しています。例えば、LinkedInの収益は前年比12％増加し、検索広告収益も同じ成長率を達成しました。
エージェントAIが新たなチャンスを提示
投資家は定期的にマイクロソフトクラウドの数字を見て、今後の四半期の業績を評価します。しかし、彼らはまた、マイクロソフトのAI事業にも注目すべきです。これは、2026年度第3四半期に年間収益のランレートが370億ドルを超えました。その数字は前年比123％増加しました。これは、1四半期あたり約90億ドル以上に相当し、マイクロソフトの第3四半期収益の10％超を占めていたことになります。
CEOのサティア・ナデラは、AI事業を説明する際にエージェントコンピューティングに言及し、それが他の企業をどのように支援しているかを述べました。エンタープライズエージェントAIは収益性の高い産業であり、Grand View Researchはこの分野が今後2030年まで年平均46.2％の成長率で拡大すると予測しています。
この追い風が、マイクロソフトに今後の四半期で20％以上の収益成長を再び達成する勢いをもたらすかもしれません。その結果、マイクロソフトはAmazonやAlphabetのように、最近の四半期で大きな収益成長の加速を実現した企業の後を追うことになるでしょう。
マイクロソフトはすでにエージェントAI産業の成長に乗る準備が整っています。同社のAgent 365ソフトウェアは、企業が安全なAIエージェントを作成するのに役立ちます。マイクロソフトは最近のブログ投稿で、この製品について言及し、エアインディア、サイバーセキュリティ企業のContraForce、フロリダ州のブラウワード郡の学校区などの企業や機関がマイクロソフトのAIエージェントを使って数百万ドルを節約しながら運営を改善していると紹介しました。
これらは意味のある勝利であり、ビジネスがマイクロソフトのエコシステムに留まることを促進します。そして、そのような成功例が増えることで、マイクロソフトはより高い価格を設定しやすくなり、より多くの顧客を引きつける柔軟性も高まります。