バークシャー・ハサウェイは売却を続けている。これが彼らがまだ買い続けている1つの株式だ。

先週、バークシャー・ハサウェイ（BRKA +1.43％）（BRKB +1.33％）は、証券取引委員会（SEC）に最新の13-Fを提出し、米国上場株式の保有状況を開示しました。この最新の13-F提出は、いくつかの理由で興味深いです。まず、レポートが2026年第一四半期中に行われたポートフォリオの変更をカバーしているため、今年初めに伝説的な投資家ウォーレン・バフェットの後任としてCEOに就任したグレッグ・エイベルによる変更を明らかにしています。

次に、エイベルはバークシャーの株式ポートフォリオにいくつか顕著な変更を加えていますが、同時に同社の過去の株式保有の一つに大きく戻っています。つまり、2020年に他の航空株とともにそれを見捨てた後、バークシャー・ハサウェイは再びデルタ航空（DAL +0.65％）の株を長期保有しています。

画像出典：The Motley Fool。

バークシャーのポートフォリオ：エイベルが指揮を執った後の大きな変化

ウォーレン・バフェットの後任となったグレッグ・エイベルは、これまで比較的小さな変更を行ってきました。バークシャーは依然として多数の完全子会社を所有しています。コカ・コーラやアップルのような長期株式保有はそのまま維持されています。

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NYSE: BRKB

バークシャー・ハサウェイ

本日の変動

(1.33%) $6.40

現在の価格

$486.38

重要なデータポイント

時価総額

$1.0兆

本日の範囲

$479.49 - $487.19

52週範囲

$455.19 - $516.85

出来高

4.3百万

平均出来高

4.8百万

総利益率

23.70％

とはいえ、エイベルはバークシャーの最近の長期株式ポジションの多くを閉じました。これには、アマゾン、ドミノ・ピザ、マスターカード、ユナイテッドヘルス、ビザへの長年のウォーレン・バフェットの投資も含まれます。しかし、これらの大規模な売却とともに、エイベルの指示のもと、バークシャーは大きな買いを行いました。現在、デルタ航空の株式を6.1％所有しており、その価値は約30億ドルに上ります。

この予想外の買いからの重要なポイント

バークシャーのデルタ株への投資は、ポートフォリオをわずかに変えるだけですが、重要なポイントは一つあります。それは、デルタに対する見方が劇的に変わったことです。2020年にさかのぼると、COVID-19パンデミックの中で、バークシャーはすべての航空株を売却しました。その後、業界は大きく進化しています。

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NYSE: DAL

デルタ航空

本日の変動

(0.65%) $0.49

現在の価格

$76.14

重要なデータポイント

時価総額

$50B

本日の範囲

$75.51 - $77.10

52週範囲

$45.28 - $77.10

出来高

6.4百万

平均出来高

11.4百万

総利益率

16.93％

配当利回り

0.99％

パンデミック後、米国の航空業界は、プレミアム化などのトレンドを取り入れ、需要を維持しています。高インフレや燃料コストの最近の高騰といった課題の中でも、これらの変化により、エイベル、ひいてはバフェットも、デルタが耐久性のある競争優位性を築いたと考えている可能性があります。バフェットは以前、「ライト兄弟の時代以来、航空会社にとって実現が難しい」と述べたことがあります。