ゲーツ財団はついにすべてのマイクロソフト株を売却しました。パニックの時ですか？

ビル・ゲイツとポール・アレンは1975年にマイクロソフト（MSFT 0.06％）を設立し、世界で最も支配的な企業の一つを築きました。マイクロソフトは長年にわたり進化してきましたが、ゲイツは2020年まで関与し続け、その後取締役会を退きました。

ゲイツの最大の遺産の一つはゲイツ財団です。この財団はいくつかの大手企業を保有する信託を持っていますが、第1四半期中に驚くべき動きを見せました：すべてのマイクロソフト株を売却したのです。

それは明らかにいくつかの警告を示していますが、投資家はパニックを起こすべきでしょうか？

画像出典：Getty Images。

基金は2045年までに閉鎖予定

一つ注意すべき点は、財団は2045年までに閉鎖される予定であり、その時までにすべての資金を寄付しなければならないということです。したがって、最終的にはすべての保有株を売却する必要があります。第1四半期中に完全にマイクロソフト株を売り切った一方で、バークシャー・ハサウェイ（BRKA +1.43％）（BRKB +1.33％）などの他の主要銘柄も売却しました。

その結果、売却自体はそれほど悪く見えませんが、タイミングは確かに問題です。最近、マイクロソフトは苦戦しており、ほとんどの大手テック企業が新たな史上最高値を更新している中、マイクロソフトは最近の高値から20％以上下落しています。また、しばらく見られなかった評価額の低迷も起きています。

MSFT 株価とキャッシュフロー（TTM）データ by YCharts

キャッシュフローを用いた株価評価は、マイクロソフトのように人工知能（AI）に多額の資本投資を行っている企業にとって有用です。この指標は、企業がどれだけの現金を生み出せるかを測るものであり、今の大手テック企業には最適な指標だと思います。この指標から見ると、マイクロソフトは2019年以来これほど割安ではありません。これは大きな縮小であり、ゲイツ財団がこれを新常態と考えているなら、売却は賢明な動きかもしれません。

しかし、私はそうは思いません。

拡大

NASDAQ: MSFT

マイクロソフト

本日の変動

(-0.06%) $-0.24

現在の価格

$418.85

重要なデータポイント

時価総額

$3.1兆

本日の範囲

$416.35 - $424.40

52週範囲

$356.28 - $555.45

出来高

1.3百万

平均出来高

34.1百万

総利益率

68.31％

配当利回り

0.85％

マイクロソフトは、膨大なAI投資の恩恵を享受できる絶好の位置にあり、そのクラウドコンピューティングプラットフォームAzureは、AIモデルを構築・運用するのに最適な場所の一つとなっています。これにより、短期的な成長が既に見られ、これらの大規模な資本投資がキャッシュカウに変わることで、長期的な成長も期待できるでしょう。

ゲイツ財団の信託がマイクロソフト株を売却したことは、ノイズ以上のものではないと思います。ゲイツは実際には同社に関与していません。したがって、彼がマイクロソフトを創設したからといって、その動きを追う必要はありません。