5🈷️24日 $BTC 総合市場分析

ニュース面:
昨日BTCは一度約74000付近まで下落した後、急速に反発し、部分的にはトランプが中東和平協定（イラン関連協定やホルムズ海峡の再開を含む）を発表したことに起因しており、これが地政学的リスクを緩和し、リスク資産の反発を促した🚀

マクロ背景：インフレ圧力が持続し、債券市場が弱含む中、BTCはヘッジ資産と見なされている。アナリストは、BTCが歴史上最長のS&P 500との連動低迷期間（142日）を終え、新たな相対的に強い局面に入る可能性を指摘している。

資金面:
ETFフロー：2026年の累積流入は依然としてプラスだが、2024-2025年より成長速度は遅い。中旬には1日で6億3500万ドルの大規模流出（3ヶ月のピーク）があり、5月22日前後には日純流出約1億500万ドルを記録。BlackRock IBITなど主要商品が主に変動に寄与。

ファンディングレート：長期的にマイナスから徐々にプラスまたは中立に向かい、レバレッジの縮小が進んでいることを示す。空売り圧力の潜在的な拡大もあるが、極端な混雑は見られない。歴史的に長期間のマイナスファンディングは底値圏を示すことが多く（例：2月の6万ドルの安値付近）。

オンチェーン：アクティブアドレスと取引量が回復し、保有者の行動は休眠傾向（利益確定の供給比率は上昇しているが極端ではない）。マイナーの収益は安定しており、底値サインは強いが、新規資金の流入は限定的。

テクニカル面:
最近、市場はニュースの影響を大きく受けているが、我々の予測通りに動いている。昨日、皆さんに伝えたこの位置から一度下に動く可能性があるとしたのは、大きな方向性は下げ止まっていないためだ。ただし、この位置から下落した場合でも、4時間足の逆背驰（逆背驰）に注意すべきであり、現在4時間足で底背驰が形成されている。次に注目すべきは、4時間足のゼロライン付近の反発。

現在、市場は再び76400から77700の範囲に戻っている。このV字型の反転は、主にニュースの刺激による反発であり、今後はしばらく調整と修復の時間が必要となる。そのため、日中はこの範囲を中心に動く可能性が高い。総合的に見ると、小さな時間軸では大きな方向性に沿った調整が必要であり、この位置は週足レベルで支えられているため、下方向への継続も投資のチャンスと考えられる。