ほこりはCerebras（CBRS 8.97%）の印象的な新規公開（IPO）での興奮が収まるのを待っているところです。株価は取引初日に68％急騰しました。人工知能（AI）株に対する投資家の熱意について残っていた疑念は、確実に払拭されました。
Cerebrasの大きなウェーハ技術は、AI処理においてゲームチェンジャーであると主張しており、Nvidia（NVDA 1.86%）よりも効率的である可能性があります。その長期的な影響についてはまだ結論が出ていませんが、Cerebrasの大ヒットIPOは投資家の期待が高いことを証明しました。
新たなAIインフラのプレイヤーが登場した今、投資家はNvidiaの株をスキップしてCerebrasに乗り換えるべきでしょうか？投資家が知るべきポイントを解説します。
画像出典：Getty Images。
Nvidiaを新しい輝く株に目を奪われる前に、なぜNvidiaが世界で最も価値のある企業になったのかを簡単に振り返ることが重要です。
まず、AIデータセンターにおいてほぼ支配的なグラフィックス処理ユニット（GPU）市場を支配しています。最新のデータによると、Nvidiaは収益の面でAIデータセンター市場の86％を占めており、その支配力は圧倒的です。競合他社はそのレベルの支配を夢見るしかありません。
次に、常に新技術への投資を続けており、トップを維持しています。Nvidiaは最近、新しいVera Rubin AIプラットフォームをリリースしました。これは、Blackwellプロセッサプラットフォームの10倍の推論スループットを1メガワットあたり提供し、トークンコストは10分の1だとしています。CEOのジェンセン・フアンは、Vera RubinとBlackwellの需要が来年までに1兆ドルの注文につながると述べました。
Nvidiaは、数年前に行った優れたプロセッサへの投資の恩恵を今享受しています。そして、Huangの見積もりによると、Alphabet、Meta Platforms、Amazon、Microsoftなどの企業が今年だけでも数百億ドルをデータセンター投資に充てる予定であり、Nvidiaの成長はピークに達していない可能性が高いです。
拡大
Nvidia
本日の変動
(-1.86%) $-4.09
現在の価格
$215.42
時価総額
$5.2兆
本日の範囲
$214.84 - $221.07
52週範囲
$132.92 - $236.54
出来高
580万株
平均出来高
1億7130万株
粗利益率
74.15%
配当利回り
0.02%
これまで述べてきたように、テクノロジー業界では破壊が常に起こっています。新しい革新的な企業が登場し、支配的な企業を追い越そうとします。成功することもあれば、そうでないこともありますが、成功すれば投資家は大きな利益を得ることができます。
Cerebrasが次の主要なAIプロセッサ企業になるかどうかは誰にもわかりませんが、確かに挑戦しています。会社のフラッグシップ製品はWafer Scale Engine 3（WSE-3）で、これは非常に大きな半導体であり、多数の小さなチップの代わりに一つの大きなチップとして機能します。
Cerebrasは、大きなシリコンウェーハがNvidiaのB200パッケージ（2つのプロセッサを含む）に対して、250倍のオンチップメモリと2,625倍のメモリ帯域幅を実現すると主張しています。
AIにとってスピードと効率性が最重要であり、すでに一部の主要な人工知能企業はCerebrasの主張を支持しています。OpenAIはCerebrasと200億ドルの契約を結び、複数年の計算能力契約を締結し、最大750メガワットのAIインフラストラクチャーを確保し、Cerebrasの株式の潜在的11％の持分を得ています。OpenAIのサム・アルトマンCEOもCerebrasの早期投資家です。
明らかに、Cerebrasの技術には何かしらの可能性があります。より高速なAIと主要なAI企業との大きな連携は無視できません。
Cerebras Systems
(-8.97%) $-25.29
$256.57
$56B
$250.34 - $284.99
$185.00 - $386.34
30.26万株
1270万株
39.03%
これは望んでいた結果ではないかもしれませんが、今のところNvidiaが最も賢いAI投資です。その理由は4つあります。
一つは、Nvidiaの年間売上高はCerebrasの4倍以上です。Nvidiaは直近の会計年度で2160億ドルの売上を記録しましたが、Cerebrasはわずか5億ドルです。さらに、Nvidiaは通年で約1170億ドルの非GAAP（調整後）純利益を出していますが、Cerebrasは2025年に非GAAP純損失7500万ドルです。
要するに、Nvidiaははるかに多くの収益を生み出し、はるかに利益率が高く、GPU市場の支配者です。Cerebrasは良い技術を持っていますが、投資としては非常にリスクの高い賭けです。
なぜCerebrasに熱狂し、Nvidiaを追い越す可能性に夢中になるのか、その理由は理解できます。引き続きCerebrasに注目してください。ただし、今日AI株を買うなら、Nvidiaを選ぶべきです。
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Cerebras 対 Nvidia：今すぐ買うべきより賢いAI株はどちら？
ほこりはCerebras（CBRS 8.97%）の印象的な新規公開（IPO）での興奮が収まるのを待っているところです。株価は取引初日に68％急騰しました。人工知能（AI）株に対する投資家の熱意について残っていた疑念は、確実に払拭されました。
Cerebrasの大きなウェーハ技術は、AI処理においてゲームチェンジャーであると主張しており、Nvidia（NVDA 1.86%）よりも効率的である可能性があります。その長期的な影響についてはまだ結論が出ていませんが、Cerebrasの大ヒットIPOは投資家の期待が高いことを証明しました。
新たなAIインフラのプレイヤーが登場した今、投資家はNvidiaの株をスキップしてCerebrasに乗り換えるべきでしょうか？投資家が知るべきポイントを解説します。
画像出典：Getty Images。
Nvidiaに賭ける理由はAIハードウェアの世界の中心であり続ける
Nvidiaを新しい輝く株に目を奪われる前に、なぜNvidiaが世界で最も価値のある企業になったのかを簡単に振り返ることが重要です。
まず、AIデータセンターにおいてほぼ支配的なグラフィックス処理ユニット（GPU）市場を支配しています。最新のデータによると、Nvidiaは収益の面でAIデータセンター市場の86％を占めており、その支配力は圧倒的です。競合他社はそのレベルの支配を夢見るしかありません。
次に、常に新技術への投資を続けており、トップを維持しています。Nvidiaは最近、新しいVera Rubin AIプラットフォームをリリースしました。これは、Blackwellプロセッサプラットフォームの10倍の推論スループットを1メガワットあたり提供し、トークンコストは10分の1だとしています。CEOのジェンセン・フアンは、Vera RubinとBlackwellの需要が来年までに1兆ドルの注文につながると述べました。
Nvidiaは、数年前に行った優れたプロセッサへの投資の恩恵を今享受しています。そして、Huangの見積もりによると、Alphabet、Meta Platforms、Amazon、Microsoftなどの企業が今年だけでも数百億ドルをデータセンター投資に充てる予定であり、Nvidiaの成長はピークに達していない可能性が高いです。
拡大
NASDAQ: NVDA
Nvidia
本日の変動
(-1.86%) $-4.09
現在の価格
$215.42
重要データポイント
時価総額
$5.2兆
本日の範囲
$214.84 - $221.07
52週範囲
$132.92 - $236.54
出来高
580万株
平均出来高
1億7130万株
粗利益率
74.15%
配当利回り
0.02%
Cerebrasの台頭を見逃さない理由
これまで述べてきたように、テクノロジー業界では破壊が常に起こっています。新しい革新的な企業が登場し、支配的な企業を追い越そうとします。成功することもあれば、そうでないこともありますが、成功すれば投資家は大きな利益を得ることができます。
Cerebrasが次の主要なAIプロセッサ企業になるかどうかは誰にもわかりませんが、確かに挑戦しています。会社のフラッグシップ製品はWafer Scale Engine 3（WSE-3）で、これは非常に大きな半導体であり、多数の小さなチップの代わりに一つの大きなチップとして機能します。
Cerebrasは、大きなシリコンウェーハがNvidiaのB200パッケージ（2つのプロセッサを含む）に対して、250倍のオンチップメモリと2,625倍のメモリ帯域幅を実現すると主張しています。
AIにとってスピードと効率性が最重要であり、すでに一部の主要な人工知能企業はCerebrasの主張を支持しています。OpenAIはCerebrasと200億ドルの契約を結び、複数年の計算能力契約を締結し、最大750メガワットのAIインフラストラクチャーを確保し、Cerebrasの株式の潜在的11％の持分を得ています。OpenAIのサム・アルトマンCEOもCerebrasの早期投資家です。
明らかに、Cerebrasの技術には何かしらの可能性があります。より高速なAIと主要なAI企業との大きな連携は無視できません。
拡大
NASDAQ: CBRS
Cerebras Systems
本日の変動
(-8.97%) $-25.29
現在の価格
$256.57
重要データポイント
時価総額
$56B
本日の範囲
$250.34 - $284.99
52週範囲
$185.00 - $386.34
出来高
30.26万株
平均出来高
1270万株
粗利益率
39.03%
結論：今のところNvidiaを維持しつつ、Cerebrasをウォッチリストに追加
これは望んでいた結果ではないかもしれませんが、今のところNvidiaが最も賢いAI投資です。その理由は4つあります。
一つは、Nvidiaの年間売上高はCerebrasの4倍以上です。Nvidiaは直近の会計年度で2160億ドルの売上を記録しましたが、Cerebrasはわずか5億ドルです。さらに、Nvidiaは通年で約1170億ドルの非GAAP（調整後）純利益を出していますが、Cerebrasは2025年に非GAAP純損失7500万ドルです。
要するに、Nvidiaははるかに多くの収益を生み出し、はるかに利益率が高く、GPU市場の支配者です。Cerebrasは良い技術を持っていますが、投資としては非常にリスクの高い賭けです。
なぜCerebrasに熱狂し、Nvidiaを追い越す可能性に夢中になるのか、その理由は理解できます。引き続きCerebrasに注目してください。ただし、今日AI株を買うなら、Nvidiaを選ぶべきです。