私は市場で堅実なモメンタムプレイをいくつか見てきましたが、今注目すべきパターンが確かにあります。2022年後半に始まったテクノロジーのラリーは容赦なく続いており、マグニフィセントセブンの株—Apple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Amazon、Meta、Tesla—がほぼS&P 500全体を背負っています。今年だけで3.35兆ドルの市場価値が追加されました。ナスダックも絶好調で、AI現象のおかげで2001年以来のダウに対する最高のパフォーマンスを記録しています。

ただし、重要なのは—大手テック銘柄が注目を集める一方で、最良のモメンタムETF戦略は実際にはもっと微妙なものだということです。私はいくつか追跡していますが、それらはこの上昇を捉えつつ、巨大キャップのバスケットにすべてを賭けることなく利益を得るのに特に優れています。

Invesco DWA Technology Momentum ETF（PTF）は約15％上昇しており、41のテック企業の相対的な強さに焦点を当てています。半導体やソフトウェアに重きを置いており、市場の方向性を考えると理にかなっています。流動性は高くないものの、運用資産は約2億6千万ドルで、テックのモメンタムエクスポージャーに本気で取り組むなら一見の価値があります。

次に、VanEck Social Sentiment ETF（BUZZ）は11.8％上昇しています。これは、実際に人々がオンラインで株について何を言っているかを追跡している点が異なります—ソーシャルメディアやニュース、さまざまな情報源から。最も強気なセンチメントを持つ75の大型株銘柄を選定しています。資産規模は小さく（5,980万ドルのAUM）、取引も少なめですが、これはむしろ、センチメントの動きを先取りしたい場合にはポイントです。

小型株のモメンタムには、Invesco DWA SmallCap Momentum ETF（DWAS）が堅実です—6.7％上昇し、6億1,550万ドルの資産を抱えています。こちらは工業、ヘルスケア、テクノロジーなど、多様なセクターに分散しています。もう一つの選択肢は、Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF（XSVM）で、バリューとモメンタムの要素を組み合わせています。こちらはZacksの格付けも最高の「Strong Buy」で、手数料は36ベーシスポイントとかなりリーズナブルです。

米国のクオンツ・モメンタムETF（QMOM）は、私が注目している最良のモメンタムETFの一つです—5.7％上昇し、最も質の高いモメンタム銘柄に焦点を当てており、手数料も比較的低い39ベーシスポイントです。

面白いのは、モメンタム投資自体がさまざまな市場や期間で効果的であることが証明されている点です。基本的な考え方はシンプルです：上昇しているものを買い、下降しているものを売り、トレンドに乗ること。明らかに思えることですが、多くの人はそれを続けません。これらのETFは、そのアプローチをシステム化し、個別銘柄を選ぶ必要なく利益を追求できるようにしています。

背景も理にかなっています。FRBはおそらく利上げを終え、収益は予想以上に良く、インフレも鎮静化しています。こうした環境では、モメンタムが効果的に働きやすいのです。ただし、過去のパフォーマンスが将来を保証するわけではありませんが、今のところモメンタムファクターへのエクスポージャーを検討しているなら、これらは注目に値します。