なぜAIのエネルギー危機が誰も話していない$400B のチャンスを生み出しているのか

こちらは驚くべき統計です：ChatGPTはGoogle検索のエネルギー消費の10倍を使用しています。そして、私たちは始まったばかりです。

大規模AIデータセンターは現在、中規模都市全体と同じくらいの電力を消費しています。これは問題ではなく、投資の金鉱です。そして、すでにそれを最大限に活用している企業があります：**GE Vernova (GEV)**は、2024年4月のIPO以来330％急騰し、同期間のNvidiaの110％の上昇を圧倒しています。

皆が見落としている数学

Amazon、Meta、MicrosoftなどのAIハイパースケーラーは、2025年だけで約$400 十億ドルの資本支出を予定しています。世界のデータセンターインフラ投資は2030年までに$7 兆ドルに達すると予測されています。米国の電力需要は2030年までに25％、2050年までに75％増加すると予測されており、これはほぼAIと国内回帰によるものです。

その驚きのポイントは？グリッドはまだ対応できていません。ここでエネルギーインフラ株が実際の「ピックとシャベル」の役割を果たします。

どのAI企業が勝つかに賭けるのではなく、AIの軍拡競争を支える発電とグリッド企業に賭けることは、ほぼ無料の投資です。誰がAIを支配しても—OpenAI、Anthropic、または私たちが知らないスタートアップでも—彼らは大量の信頼できる電力を必要とします。

GEV：地味だけど勝者

GE Vernovaの顧客は、そのポートフォリオを通じて世界の電力の約25％を生成しています。ポートフォリオは原子力、天然ガス、水力、風力などに及びます。同社は既に実際の収益と利益を生み出しており、バーチャルなものではありません。

これが興味深い理由です：

原子力の側面：GEVのBWRX-300小型モジュール炉（SMRs）は、次世代原子力の中で信頼できる数少ないプレーヤーの一つです。米国政府は原子力拡大を積極的に支援しており、2050年までに容量を4倍にすることを目指しています。Meta、Microsoftなども、データセンターの電力用に長期の原子力契約を締結しています。

天然ガスの要塞：GEVは第2四半期に9GWの新しいガス設備契約を締結し、バックログを29GWに押し上げました。天然ガスは米国の電力インフラの信頼できる確固たる基盤です。

グリッド技術：同社はAIソフトウェア企業のAlteiaを買収し、GridOSプラットフォームを強化しています。これは、複雑化するグリッドを管理するためのビジュアルインテリジェンスソフトウェアです。これは華やかさはありませんが、不可欠なインフラ投資です。

数字は裏付ける

GEVは、FY25に調整後EPSを37％増、FY26には70％増の$12.97に達すると予測されており、2024年の$5.58と比較されます。売上高の成長率は今年7％、来年11％で、(十億ドルに達します。

株価は7月の買われ過ぎRSIレベルから冷え込み、Q4のブレイクアウトの可能性を示しています。平均目標株価から約12％低く、8月の高値からも10％低いため、多くのAI関連株よりも評価が落ち着いています。

なぜこれが「純粋なAI」株より優れているのか

Nvidia、Meta、その他のテック大手は、「どの企業がAIを支配するか」という宝くじのような投資です。一方、GE Vernovaは、「勝者に電力を供給する誰か」に賭けています。

これは根本的に異なる、そしてより堅実な投資戦略です。誰がAIの戦争に勝っても、エネルギーインフラは勝者となるのです。