グラファイト投資ガイド：EVバッテリーのダークホースにおけるサプライチェーンのチャンス

石墨がエネルギー転換の鍵となる鉱物になりつつありますが、多くの個人投資家はまだ気付いていません。

核心的なロジックは非常にシンプルです：各EVバッテリーには40〜60キロの石墨が必要で、これはアノードの必須材料です。Benchmark Mineral Intelligenceのデータによると、2023年から2030年の間にバッテリー分野での石墨需要は250％増加すると予測されています。良い話に聞こえますが、大きな落とし穴があります——世界の石墨生産量の80％は中国から供給されており、中国は環境保護政策により生産量を削減し始めています。

これは何を意味するのでしょうか？需要は爆発的に増加し、供給は制限されて引き締まり、価格は必然的に上昇します。Fastmarketsはすでに警告しています：緊急に生産拡大を行わなければ、2030年以降、市場は深刻な供給不足に直面するでしょう。

市場の現状：価格は大きく過小評価されています

現在の石墨価格は依然として低水準にあり、その理由は多くの需要がまだ実現していないためです——多くの鉱山企業は探査を行っていますが、長期供給契約を結んでおらず、プロジェクトは開発段階で停滞しています。しかし、一旦欧米の自動車メーカーが供給を確保し、バッテリーの巨大工場が本格的に稼働し始めれば、価格は急騰するでしょう。

重要なポイントは次の通りです：金や銀と異なり、石墨は取引所取引ではなくOTC契約によって価格が決まるため、情報の透明性が低いです。しかし、これも市場参加者の認識が十分でないことを意味し、これは早期投資者にとっての好機です。

投資のチャンスはどこにある？

中国が世界の生産能力をコントロールしているため、欧米は現地供給チェーンの構築を模索しています。これにより、次の二つの投資方向が見えてきます。

1. 石墨鉱山企業（主にカナダ、オーストラリアに上場）

• TSXV/TSXには探査・開発段階の企業が複数あります
• ASXにも多くの石墨株があり、年初から値上がりしています
• リスク：プロジェクトの進展が遅く、契約がなければ資金調達が難しい

2. ESG準拠の石墨生産（高付加価値の方向）

• 中国産石墨は石炭加工技術のために炭素ラベルの圧力を受けています
• 欧米の買い手は環境規制に適合した石墨にプレミアムを支払う意向があります
• Fastmarketsの予測：高ESG基準の石墨はプレミアム構造を形成し、中国以外の供給チェーンへの投資を促進します

リスクの注意点

これは確実性の高い投資ではありません。多くの企業が石墨分野に参入していますが、実際に大量生産に成功している企業はごくわずかです。重要なのは長期的な注文契約を持っているかどうかです——エンドユーザーとの購買契約がなければ、鉱山企業の資金調達は非常に困難になります。