AIは静かに退職計画を変えつつあります。過去30年間、S&P 500の年平均リターンは11.7％であり、1994年にBengenが提唱した4％の安全引き出し率を大きく上回っています。最新の研究では、この数字は4.7％に上昇しており、一部の専門投資家は8％以上の持続可能な引き出しプランも模索しています。

重要なのは、AIによる生産性向上です。2025年第2四半期の生産性は前期比3.3％増加し、歴史平均の2％を大きく上回っています。このトレンドが続けば、株式市場の成長もより力強くなるでしょう。

興味深いことに、多くの退職投資家は指数ファンドではなく、高配当の閉鎖型ファンド(CEF)に目を向けています。例えば、Adams Diversified Equity Fund（ADX）(Adams Diversified Equity Fund)は過去30年間で年平均11.4％のリターンを記録し、NVIDIA、Microsoft、Appleなどのテクノロジー大手や、Bank of America（BAC）、Visaなどの金融ブルーチップを保有しています。同ファンドの平均配当利回りは約9％であり、30年にわたり安定したキャッシュフローを提供しつつ、株価も182％上昇しています。

簡単に言えば、今後AIによる経済全体の生産性向上に伴い、高配当ファンドに依存した純配当退職モデルは本当に実現可能になるかもしれません。